第二節資產組合的風險與收益分析
　　本節大綱要求：掌握資產組合總風險的構成及系統風險的衡量方法
　　本節具體內容：
　　一、資產組合的風險與收益
　　(一)資產組合含義
　　兩個或兩個以上資產所構成的集合，稱為資產組合。
　　如果資產組合中的資產均為有價證券，則該資產組合也可稱為證券組合。
　　(二)資產組合的預期收益率[e(rp)]
　　資產組合的預期收益率，就是組成資產組合的各種資產的預期收益率的加權平均數，其權數等于各種資產在整個組合中所占的價值比例。即：

　　式中，e(ri)表示第i種資產的預期收益率;
　　wi表示第i種資產在整個組合中所占的價值比值。
　　(三)資產組合風險的度量
　　1.兩項資產組合的風險
　　兩項資產組合的收益率的方差滿足以下關系式

　　記憶時：

　　p12反映兩項資產收益率的相關程度，即兩項資產收益率之間相對運動的狀態，稱為相關系數。
　　理論上，相關系數處于區間[-1，1]內。