本節大綱要求：
(一)掌握資本資產定價模型及其運用
(二)了解套利定價理論
本節具體內容：
一、風險與收益的一般關系
對于每項資產來說，所要求的必要收益率可以用以下的模式來度量：
必要收益率=無風險收益率+風險收益率
式中， 來源：考試大的美女編輯們來源：考試大來源：考試大的美女編輯們來源：考試大來源：www.examda.com
1.無風險收益率(通常用rf表示)是純利率與通貨膨脹補貼率之和，通常用短期國債的收益率來近似的替代;
2.風險收益率：表示因承擔該項資產的風險而要求獲得的額外補償，其大小則視所承擔風險的大小以及投資者對風險的偏好而定。
①標準離差率(v)反映了資產風險的相對大小 來源：考試大的美女編輯們考試大論壇
②風險價值系數(b)取決于投資者對風險的偏好，對風險的態度越是回避，風險價值系數的值也就越大;反之則越小。標準離差率的大小則由該項資產的風險大小所決定。
所以：風險收益率=b×v
必要收益率(r)=無風險收益率+風險收益率
=無風險收益率+風險價值系數×標準離差率
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