(二)單項資產的系統風險系數(ß系數)轉自環 球 網 校edu24ol.com
1、ß系數含義：
單項資產的ß系數，是指可以反映單項資產收益率與市場平均收益率之間變動關系的一個量化指標。它表示單項資產收益率的變動受市場平均收益率變動的影響程度。換句話說，就是相對于市場組合的平均風險而言，單項資產系統風險的大小。
式中， pim，表示第i種資產的收益率與市場組合收益率的相關系數;
式中， ，表示第i種資產的收益率與市場組合收益率的相關系數;
是第i種資產收益率的標準差，表示該資產的風險大小;
是市場組合收益率的標準差，表示市場組合的風險;
三個指標的乘積表示第i種資產收益率與市場組合收益率的協方差。
由于無風險資產的 為零，所以，無風險資產的β值為零;
市場組合相對于它自己 ，相關系數為1，所以，市場組合相對于它自己的β值為1。
①當 =1時，表示該單項資產的收益率與市場平均收益率呈同方向、同比例的變化，所含系統風險與市場組合的風險一致;
②如果 >1，說明該單項資產所含系統風險大于市場組合的風險;
③如果 <1，說明該單項資產所含系統風險程度小于市場組合的風險。采集者退散考試大－全國最大教育類網站(www．Examda。com)來源：www.examda.com本文來源:考試大網
絕大多數資產的 系數是大于零的，即絕大多數資產收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向是一致的，只是變化幅度不同而導致 系數的不同;極個別資產的 系數是負數，表明這類資產的收益率與市場平均收益率的變化方向相反，當市場的平均收益率增加時，這類資產的收益率卻在減少。
編輯特別推薦：
