一、應收賬款的功能與成本
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功能 |
1.增加銷售
2.減少存貨 |
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成本 |
1.機會成本。因投放于應收賬款而放棄其他投資所帶來的收益
2.管理成本。進行應收賬款管理時所增加的費用，主要包括調查顧客信用狀況的費用、收集各種信息的費用、賬簿的記錄費用、收賬費用等 3.壞賬成本。債務人由于種種原因無力償付債務而發生的損失 |
二、信用政策
為了確保企業能一致性地運用信用和保證公平性，企業必須保持的信用政策。必須明確地規定信用標準、信用條件、信用期間和折扣條件。（注：按照通常的理解，信用條件包括了信用期間和折扣條件）
（一）信用標準
信用標準代表公司愿意承擔的最大的付款風險的金額。
在決定是否給予顧客信用時需要考慮兩個關鍵因素：
第一，如果公司執行的信用標準過于嚴格，可能會降低對符合可接受信用風險標準客戶的賒銷額，因此會限制公司的銷售機會。
第二，如果公司執行的信用標準過于寬松，可能會對不符合可接受信用風險標準的客戶提供賒銷，因此會增加隨后還款的風險并增加壞賬費用。
【5C信用評價系統】
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品質 |
是指個人申請人或公司申請人管理者的誠實和正直表現。品質反映了個人或公司在過去的還款中所體現的還款意圖和愿望。 |
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能力 |
反映個人或公司在其債務到期時可以用于償債的當前和未來的財務資源，可以使用流動比率和現金流預測等方法評價申請人的還款能力。
【提示】能力指短期償債能力。 |
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資本 |
是指如果公司或個人當前的現金流不足以還債，他們在短期和長期內可以使用的財務資源。 |
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抵押 |
是指當公司或個人不能滿足還款條款時，可以用作債務擔保的資產或其他擔保物 |
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條件 |
是指影響顧客還款能力和還款意愿的經濟環境，對申請人的這些條件進行評價以決定是否給其提高信用。 |
信用條件是指銷貨企業要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期間和現金折扣兩個要素組成。
（三）信用期間
信用期間是指企業允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業給予顧客的付款期間。例某企業允許顧客在購貨后的50天內付款，則信用期為50天。
（四）折扣條件
折扣的表示常用如“5/10，3/20，n/30”這樣的符號。
【信用政策決策方法】——重點內容
【預備知識】
單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本
邊際貢獻＝銷售收入－變動成本＝（單價－單位變動成本）×銷售量＝單位邊際貢獻×銷售量
變動成本率＝單位變動成本/單價＝變動成本/銷售收入
邊際貢獻率＝單位邊際貢獻/單價＝邊際貢獻/銷售收入
變動成本率＋邊際貢獻率＝1
【決策分析程序】
1.計算收益的增加
收益的增加＝增加的銷售收入－增加的變動成本
＝增加的邊際貢獻＝銷售量的增加×單位邊際貢獻
【注意】以上公式假定信用政策改變后，銷售量的增加沒有突破固定成本的相關范圍。如果突破了相關范圍，則固定成本也將發生變化，此時，計算收益的增加時還需要減去固定成本增加額。
2.計算實施新信用政策后成本費用的增加：
第一：計算應收賬款占用資金的應計利息增加
（1）應收賬款占用資金的應計利息
①應收賬款應計利息＝應收賬款占用資金×資本成本
其中：應收賬款占用資金＝應收賬款平均余額×變動成本率
應收賬款平均余額＝日銷售額×平均收現期
應收賬款應計利息＝日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本
【注意】
第一，平均收現期（周轉天數）的確定：如果題中沒有給出平均收現期，在沒有現金折扣條件情況下，以信用期作為平均收現期；在有現金折扣條件情況下，則用加權平均數作為平均收賬天數。
第二，日銷售額的確定：用未扣除現金折扣的年銷售額除以一年的天數得到。即不考慮現金折扣因素。
②應收賬款占用資金的應計利息增加＝新信用政策占用資金的應計利息－原信用政策占用資金的應計利息
（2）存貨占用資金應計利息增加
存貨占用資金應計利息增加＝存貨增加量×單位變動成本×資金成本
（3）應付賬款增加導致的應計利息減少（增加成本的抵減項）
應付賬款增加導致的應計利息減少＝應付賬款平均余額增加×資金成本
比如原來在信用政策之下應付賬款的余額10萬，信用政策改變后應付賬款的余額變成了15萬，應付賬款增加5萬，假設資金成本率是10%，帶來利息節約5000元。意味著應收賬款信用政策改變以后應付賬款的帶來利息增加－5000元。
第二：計算收賬費用和壞賬損失增加
收賬費用一般會直接給出，只需計算增加額即可；
壞賬損失一般可以根據壞賬損失率計算，然后計算增加額。
第三：計算現金折扣的增加（若涉及現金折扣政策的改變）
現金折扣成本＝賒銷額×折扣率×享受折扣的客戶比率
現金折扣成本增加＝新的銷售水平×享受現金折扣的顧客比例×新的現金折扣率－舊的銷售水平×享受現金折扣的顧客比例×舊的現金折扣率
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