四、計算分析題
1. 如果M公司正面對著甲、乙兩家提供不同信用條件的賣方，甲公司的信用條件為“3/10，N/30”；乙公司的信用條件為“2/20，N/30”，請回答下面兩個問題并說明理由。
（1）如M公司在10-30天之間用該筆應付賬款有一投資機會，投資回報率為60%，M公司是否應在10天內歸還甲公司的應付賬款，以取得3%的折扣。
（2）當M公司準備延期付款，那么應選擇哪家供應商。
（3）當M公司準備享有現金折扣，那么應選擇哪家供應商。
【正確答案】
（1）不應該。如果不對甲公司10天內付款，M公司放棄的現金折扣成本為：3%/（1-3%）×（360/20）=56%，但10—30天內運用該筆款項可得60%的回報率，60%〉56%，故企業應放棄折扣。
（2）甲公司。放棄甲公司的現金折扣成本為56%，放棄乙公司的現金折扣成本為：2%/（1-2%）×（360/10）=73%。故應選擇甲公司。
（3）以上計算結果，當放棄現金折扣時為資金成本率的概念，而當享有現金折扣時，為收益率的概念，所以當M公司準備享有現金折扣時，應選擇計算結果大的方案。即應選擇乙公司。