第十章 金融風險與金融危機
第二節 金融危機及其管理
一、金融危機的概念
(一)金融危機的涵義(掌握)
狹義的金融危機是全部或大部分金融指標的急劇、短暫和超周期的惡化。
短期利率、資產價格(證券、房地產、土地)的急速下降;大量商業企業和金融機構倒閉
廣義金融危機除了狹義金融危機的“系統金融危機”外，還包括貨幣危機、銀行危機、外債危機。
(1)金融危機是宏觀范疇
(2)金融危機是金融范疇
(3)金融危機是突然發作的，不是緩慢發展的
(4)金融危機是非周期的
(二)金融危機的類型(掌握)
1、貨幣危機、銀行危機、外債危機與系統性危機
貨幣危機表現為有關國家或地區的貨幣在外匯市場上，因過度投機等因素急劇大幅度貶值，會迫使貨幣當局通過急劇提高利率、運用大量外匯儲備或直接限制兌換來保衛貨幣的狀態。
銀行危機表現為銀行資不抵債，引起擠兌，導致銀行停止償還負債，政府不得不提供援助和干預。
判斷銀行危機的依據：(1)銀行系統不良貸款率>10%;(2)援救失敗銀行的成本占整個GDP比率>2%;(3)銀行出現問題導致了大規模的銀行國有化;(4)出現范圍較廣的擠兌，或政府采取凍結存款、銀行放假、擔保存款等措施。
外債危機表現為一國對外的支付危機。外匯收入減少、外匯儲備枯竭。
一般表現為：國家停止對外償付債務;要求外國債權人重議債務、債務重新安排、減免債務等。
系統性風險就是狹義的金融危機
2、內部性金融危機和外部性金融危機
內部性金融危機是主要由一國或地區的內部因素引發的金融危機。
外部性金融危機是主要由一國或地區的外部因素傳染而引發的金融危機。
3、本土性金融危機、區域性金融危機與全球性金融危機
本土性金融危機是只在一國或地區本土范圍內爆發的金融危機。
區域性金融危機
全球性金融危機
二、金融危機的原因(大綱不作要求)
(一)內部性因素
1、金融因素
2、經濟因素
3、預期因素
(二)外部因素
1、國際游資的沖擊
2、國際市場的變化
3、他國危機的傳染(掌握)
金融危機的傳染途徑：
(1)資本流動
發生危機國家的企業為應對自己因危機的資金短缺，會從其他國家撤回，引發其他國家的貨幣劇烈波動、資本大量外逃等
(2)市場預期
(3)金融市場價格的聯動
通過市場預期和資金供求等機制傳染支其他國家或地區。
(4)實體經濟傳導
如危機國家需求減少，會導致對應的出口國出口企業受損，進而引起出口整體實體經濟。
三、金融危機的管理
(一)金融監管體系的構建
(二)金融安全網的構建(掌握)
金融安全網包括：金融機構的市場準入、業務經營和市場退出的管制、存款保險制度和最后貸款人制度
市場準入管制對想建立金融機構的企業法人資格審查;高管、從業人員的資格;經營業務的批準。
對金融機構的業務經營管制是對金融機構的經營范圍、資本充率、流動性比率等進行監管
對金融機構市場退出管制
存款保險制度是設立專門的存款保險機構，向金融機構按照存款比率的一定比率收存款保險金。
最后貸款人制度
(三)金融危機預警和處置機制的構建(掌握)
金融危機預警和處置難度很高、非常復雜。現在還沒有成熟有效的模式。
金融危機預警和處置機制基本構架：建立導致各種金融危機的各類因素數據庫;確定不同的預警級別和相應的警示臨界線;跟蹤和監測各類因素或指標的變化，一旦相關指標達到警界線，就報警等。
(四)金融危機管理的國際協調與合作(掌握)
兩個層面：國家與國際貨幣基金組織的協調與合作;不同國家政府、央行或金融監管當局的合作。
五個目的和內容：1、尋求資金救助;2、尋求政策援助;3、協調立場;4、開展制定國際金融監管規則的合作;5、開展多邊對話協商，尋求建立更為公正合理的國際貨幣體系。
四、我國應對當前金融危機的主要舉措(掌握)
1、央行和金融監管機構通過降低存款準備金率、增加貸款為金融機構補充流動性，建立金融機構和金融市場的安全網。如人行取消對商業銀行信貸規劃約束，引導商業銀行擴大貸款總量;9、10、12月三次下調我民幣存款準備金率共2.5個百分點，9-11月連續四資下調金融機構存貸款基準利率水平。
2、主動和美國等主要國家和國際組織加強雙邊、多邊合作。如參加G20會議，與美國單獨磋商、協條
3、采取一系列擴大內需、刺激出口的財政貨幣政策。
如中央政府的4萬億投資，上調出口退稅率，全面實行增值稅轉型改革、放松房貸的限制和加大房貸利率優惠(擴大下浮幅度)等。
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