一、資金供求的媒介
與商業銀行相似，投資銀行也是溝通資金供求兩方面的橋梁，但在發揮資金媒介作用時，投資銀行有其特色，即它可以向投資者推薦介紹發行股票或債券的籌資者，也可為投資者尋找適合的投資機會。但從根本上說，投資銀行并不介入投資者和籌資者之間的權利和義務之中，而由雙方接觸，并且相互擁有權利和承擔相應的業務，故這種融資方式稱為直接融資。在媒介的過程中，投資銀行收取手續費，而不同于商業銀行在間接融資中賺取存貸利差。此外，同樣是媒介資金供求，商業銀行側重于短期資金市場，而投資銀行則為企業籌措中長期資金。投資銀行和商業銀行以不同的方式和側重點起著重要的資金供求媒介作用，在經濟體系中缺一不可。
投資銀行是通過四個中介作用來發揮其媒介資金供求的功能的：
第一，期限中介。投資銀行通過對其接觸的各種不同期限資金進行期限轉換。實現了短期和長期資金之間的期限中介作用。通過期限轉換，使得資金運用靈活機動，同時化解了資金被鎖定的風險。
第二，風險中介。投資銀行不僅為投資者和融資者提供了資金融通的渠道，而且為投資者和融資者降低了投資和融資的風險。風險中介通過多樣化的組合投資為投資者降低了風險。同時，投資銀行利用其對金融市場的深刻了解，為融資者提供了關于資金的需求、融資的成本等多方面的信息，并通過各種證券的承銷大大降低了融資者的風險。
第三，信息中介。投資銀行作為金融市場的核心機構之一，是各種金融信息交匯的場所，因此，它有能力為資金供需雙方提供信息中介服務。投資銀行還可以通過雇傭經濟、金融、會計、審計、法律等各方面的專家來完成這些工作。因此，投資銀行通過規模效應、專業化和分工有效降低了信息加工及合約成本。
第四，流動性中介。投資銀行為客戶提供各種票據、證券以及現金之間的互換機制。當一個持有股票的客戶臨時需要現金時，充當做市商的投資銀行可以購進客戶持有的股票，從而滿足客戶的流動性需求。而在保證金交易中，投資銀行可以以客戶的證券作為抵押，貸款給客戶購進股票。通過這些方式，投資銀行為金融市場的交易者提供了流動性中介。
二、證券市場的構造者
證券市場是證券發行、流通、交易的市場，也是資金供求的中心。證券市場的構成可以分為證券發行市場和證券交易市場。證券發行市場是證券發行人以發行證券的方式籌集資金的市場，又稱為一級市場、初級市場。它通常沒有固定場所，是一個無形市場。證券交易市場是買賣已發行的證券的市場，又稱為二級市場、次級市場。它一般是一個有組織、固定地點、集中進行證券交易的市場。概括起來，證券市場由證券發行人、證券投資人、證券中介機構、自律性組織、證券監管機構等構成。
從證券發行市場來看，由于證券發行是一項非常繁瑣的工作，證券發行者必須準備各種資料，進行大量的宣傳工作，提供各種技術條件，辦理復雜的手續。因此，僅僅依靠發行者自身的力量向投資者發行證券，不僅成本高，而且效果也不理想。所以，證券發行工作一般需要投資銀行的積極參與才能順利完成。具體來說，在發行市場中，投資銀行通過咨詢、承銷、分銷、代銷、私募等方式幫助構建證券發行市場。
在證券交易市場中，投資銀行以多重身份參與，對維持價格的穩定性和連續性、提高交易效率，起到了重要的作用：
第一，投資銀行在證券發行完成以后的一段時間內，為了使該證券具備良好的流通性，常常以做市商的身份買賣證券，以維持其承銷的證券上市流通后的價格穩定。
第二，投資銀行以自營商和做市商的身份活躍于交易市場，維持市場秩序，搜集市場信息，進行市場預測，吞吐大量證券，發揮價格發現的功能，從而起到了活躍并穩定交易市場的作用。
第三，投資銀行以經紀商的身份接受顧客委托，進行證券買賣，提高了交易效率，穩定了交易秩序，使得交易活動得以順利進行。
在證券市場上，投資銀行所從事的多種證券業務的創新，為市場創造了多樣化的金融衍生工具，極大地便利了交易的進行?，F代的投資活動對投資品的期限、變現性、報酬率、風險及組合有了更多的要求，對投資的安全性也日益重視。這使得投資銀行有強大的動力顯示其創新精神和開拓能力。本著分散風險、保持最佳流動性的追求和最大利益的原則，投資銀行面對客戶的需求，不斷推出創新的金融工具，使得證券市場大大拓寬了交易領域，不斷激發出新的活力?？梢哉f，沒有投資銀行的金融業務創新，就沒有現代的有效率的證券市場。
三、資源配置的優化者
1.投資銀行的證券發行業務與優化資源配置
投資銀行從自身的利益出發，更愿意幫助那些產業前景好、經營業績優良和具有發展潛力的企業，通過發行股票和債券從金融市場上籌集到所需要的資金，從而使資金流人效益較好的行業和企業，達到促進資源優化配置的目的。
2.投資銀行的并購業務與優化資源配置
兼并收購在資源有效配置中的功能可以從宏觀和微觀兩個層面看：
第一，宏觀功能。通過兼并收購，將那些不適應當地環境而處于劣勢的企業兼并掉或者使這些資產重新組合，有助于當地經濟、投資環境的改善;或者使這些資產重新投人適應當地環境的生產領域，這無疑將使原來無效益的資產通過流動和組合發揮新的作用，有助于宏觀資源配置狀況的改善。
第二，微觀功能。企業兼并的微觀功能可表現在兩個方面，一是可以使被兼并企業的原有資產或資源配置的有效性提高;：二是可優化與促進優勢企業內部所有資源或資產配置的合理性及有效性。兼并使優勢企業資產存量增加，從而達到最佳經濟規模，降低生產成本，提高資源有效利用率。
企業兼并的宏觀功能和微觀功能的綜合發揮，可促使整個贖回產業結構合理化、產業組織合理化和新興產業的發展等。總之，投資銀行是連接宏觀經濟決策與微觀企業行為的樞紐，它有效地動員社會資源投人經濟建設，有效地使用所籌集的資本，推動市場機制在資源配置中充分發揮作用，從而優化了社會資源的配置。
四、產業集中的促進者
在經濟發展過程中，生產的高度社會化必然會導致產業的集中和壟斷，而產業的集中和壟斷又反過來促進生產社會化向更高層次發展，進一步推動經濟的發展。產業集中的進程，在資本市場出現之前是通過企業自身成長的內在動力以及企業之間的優勝劣汰緩慢進行的;在資本市場出現之后，其對企業價值注重未來的評價機制為資金流向提供了一種信號，來引導資金更多地流向效率較高的企業，從而大大加快了產業集中的進程。投資銀行適應資本市場中投資者的評價標準，通：過募集資本的投向和并購方案的設計，引導資金流向效率較高的企業，從而促進了產業集中的過程。投資銀行促進了企業規模的擴大、資本的集中和生產的社會化，成為產業集中過程中不可替代的重要力量。
