第九章 中央銀行與貨幣政策
考試目的
通過本章的考試，測查應考人員是否掌握中央銀行、貨幣政策與金融宏觀調控的知識，并能夠分析、理解和判斷中央銀行在不同經濟金融形勢下對貨幣政策的運用，理解和把握我國中央銀行在宏觀經濟調控中的作用。
第一節 中央銀行概述
考試內容
中央銀行產生與發展的歷史，不同類型的中央銀行制度。
中央銀行的相對獨立性。
中央銀行的性質與職能。
中央銀行的資產負債表及主要業務。
一、中央銀行的產生及其獨立性
(一)中央銀行的產生
中央銀行的產生有兩個基本前提：
一是商品經濟的發展比較成熟，
二是金融業的發展對此有客觀需求。
中央銀行制度的建立，大致出于這樣四個方面的需要：
1694年成立的英格蘭銀行，它雖然成立晚于瑞典銀行，但是被公認為是近代中央銀行的鼻祖。英格蘭銀行的演變過程是典型的中央銀行的演變過程。
各國中央銀行的產生和發展大體上是經由這樣三個途徑：
(1)由商業銀行轉化為中央銀行：英國的英格蘭銀行、法國的法蘭西銀行、德國的普魯士銀行;
(2)專門設置的中央銀行：美國聯邦儲備體系，二次大戰前后發展中國家和新獨立國家的中央銀行;
(3)由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行：前蘇聯、東歐各國及中國的中央銀行。
目前，全球各國中央銀行主要有
(二)中央銀行的獨立性
中央銀行應在政府的監督和國家總體經濟政策的指導下，獨立地制定、執行貨幣政策。這就是當代中央銀行的相對獨立性。
中央銀行相對獨立性一般具有以下幾個內容：
第一，建立獨立的貨幣發行制度，穩定貨幣。
第二，獨立制定實施貨幣政策。
第三，獨立監管、調控整個金融體系和金融市場。
一般而言，中央銀行相對獨立性的保持應遵循這樣兩條基本原則：
一是中央銀行應以一國宏觀經濟目標為出發點制定貨幣政策，從事業務操作;
二是中央銀行應按照金融運行規律，制定實施貨幣政策，規避政府短期行為的干擾。
目前國際上中央銀行相對獨立性的模式主要有：
第一，獨立性較大的模式。中央銀行直接對國會負責。
第二，獨立性稍次的模式。中央銀行名義上隸屬于政府，而實際上保持著較大的獨立性。
第三，獨立性較小的模式。中央銀行接受政府的指令，貨幣政策的制定及采取的措施要經政府批準，政府有權停止、推遲中央銀行決議的執行。其代表國家是意大利。
二、中央銀行的性質與職能
(一)中央銀行的性質
中央銀行的性質是：中央銀行是金融管理機構，它代表國家管理金融，制定和執行金融方針政策，主要采用經濟手段對金融經濟領域進行調節和控制。中央銀行是一國最高的貨幣金融管理機構，在各國金融體系中居于主導地位。
當代各國的中央銀行均居于本國金融體系的領導和核心地位，其主要任務是制定和實施國家金融政策，并代表國家監督和管理全國金融業。是國家金融管理機關，是管理型銀行。
(二)中央銀行的職能
中央銀行的職能包括發行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、管理金融的銀行等四個方面。
1.發行的銀行
中央銀行是發行的銀行，指中央銀行壟斷貨幣發行，具有貨幣發行的特權、獨占權，是一國唯一的貨幣發行機構。
2.政府的銀行
中央銀行是政府的銀行，是指中央銀行為政府提供服務，是政府管理一國金融的專門機構。中央銀行作為政府的銀行具有以下基本職責：
(1)代理國庫。 (2)對政府融通資金。 (3)代理政府金融事務。 (4)代表政府參加國際金融活動。(5)充當政府金融政策顧問。
3.銀行的銀行
中央銀行是銀行的銀行，指中央銀行通過辦理存、放、匯等項業務，作商業銀行與其它金融機構的最后貸款人，履行以下幾項職責：
(1)集中保管存款準備金。
(2)充當最后貸款人。通常采取兩種形式：一是票據再貼現，;二是票據再抵押。
(3)主持全國銀行間的清算業務。
(4)主持外匯頭寸拋補業務。
4.管理金融的銀行
職責主要表現在：
(1)根據國情合理制定實施貨幣政策。
(2)制定頒行各種金融法規、金融業務規章，監督管理各金融機構的業務活動。
(3)管理境內金融市場。
三、中央銀行的業務
(一)中央銀行的資產負債表
中央銀行資產負債表所記載的資產、負債的任何變動，均能反映國民經濟的變動情況。就貨幣供給量的調控而言，中央銀行可以通過適時適度變動資產負債規模、結構，而使貨幣供給量作相應的變動，以實現其所定調控目標。
表9--1 中央銀行資產負債表
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資產 |
負債 |
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國外資產 |
通貨發行 |
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資產項目合計 |
負債及資本項目合計 |
通貨發行、商業銀行等金融機構的準備金存款以及國庫存款之和被稱為基礎貨幣，對于一國的貨幣供給總量具有重要影響。其它負債包括外國中央銀行和金融機構在中央銀行的存款等。
(二)中央銀行的業務
1.中央銀行的負債業務
中央銀行的負債是指由社會各集團和家庭個人持有的對中央銀行的債權。中央銀行的負債業務是中央銀行資產業務的基礎。
中央銀行的負債業務主要有：
(1)貨幣發行。
(2)代理國庫。
(3)集中存款準備金。
2.中央銀行的資產業務
中央銀行的資產業務主要有：
(1)貸款。中央銀行的貸款對象是：商業銀行、政府。
(2)再貼現。
(3)證券買賣。中央銀行為調控貨幣供應量，適時地開展公開市場業務。
(4)國際儲備。
(5)其它資產業務。
3.中央銀行的中間業務
資產清算業務是中央銀行的主要中間業務，這類業務可以劃分為：
(1)集中辦理票據交換。
(2)結清交換差額。
(3)辦理異地資金轉移。
