大綱要求：

　　熟悉風險度量方法的歷史演變;掌握VaR的概念與計算的基本原理;熟悉VaR計算的主要方法及優缺點;熟悉VaR的主要應用及在使用中應注意的問題。

　　一、VaR方法的歷史演變

　　名義值法→敏感性方法→波動性方法→VaR方法(壓力測試)

　　二、VaR方法的基本原理及計算公式

　　(一)VaR方法的基本原理——重點

　　概念、公式表達P388

　　(二)VaR的主要計算方法

　　1.局部估值法：德爾塔—正態分布法

　　2.完全估值法：歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法

　　每種方法的步驟、優缺點

　　三、VaR方法的應用

　　(一)風險管理與控制

　　與傳統風險管理方法相比，其優勢有六方面

　　(二)基于VaR的資產配置與投資決策

　　(三)基于VaR的業績評估——RAROC(經風險調整后的資本收益)

　　(四)風險監管

　　四、使用VaR需注意的問題

　　第三節例題分析：

　　單項選擇：

　　1. 以下哪種方法是通過隨機過程生成資產的價格，并用于計算VaR()

　　A、局部估值法 B、德爾塔—正態分布法 C、歷史模擬法 D、蒙特卡羅模擬法

　　分析：歷史模擬法通過歷史數據模擬組合的未來損益分布。

　　2. 利用VaR進行業績評估，常采用()

　　A、EVA B、NOPAT C、RAROC D、MAV

　　分析：EVA為經濟增加值，MAV市場增加值，用于公司業績評價

　　NOPAT為經調整的稅后營業凈利潤，用于計算EVA

　　RAROC=收益/VaR值