2023年10月16日中國證券業協會發布了《證券行業專業人員一般業務水平評價測試統編教材(2023)》分為《金融市場基礎知識》和《證券市場基本法律法規》兩本。233網校教研團隊老師對新教材和22版教材進行了教材對比，歡迎大家來翻閱查看！【新舊教材對比>>】并且匯總了新教材新增的章節考點，正在備考的考生以及即將準備考證的同學可以一起來看看！可以收藏本文！反復查閱！【233網校書店，買教材送30天V1題庫體驗會員】

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2023年證券金融基礎知識新教材新增考點：第六章節

第六章 債券

第二節 證券投資基金的運作與業務流程

三、基金的募集

(四)基金合同生效

【考點13】封閉式基金基金份額要求【重要】

封閉式基金需滿足募集的基金份額總額達到核準規模的80%以上，并且基金份額持有人人數達到200人以上;開放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，基金份額持有人的人數不少于200人。基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資，向中國證監會提交驗資報告，辦理基金備案手續。基金備案自中國證監會書面確認之日起，基金合同生效?；鸸芾砣藨斣谑盏街袊C監會確認文件的次日發布基金合同生效公告。

第四節 基金的管理

三、基金的募集

(二)基金業績評價方怯

【考點14】基金業績評價方怯【重要】

系統的基金業績評價的四種方法，分別是計算絕對收益、計算風險調整后收益、計算相對收益、進行業績歸因。

絕對收益是指基金在一定期間內實現的總收益，不考慮市場環境和風險因素的影響。絕對收益可以用來衡量基金的盈利能力，但不能反映基金的風險調整后的表現和與其他基金或基準的比較。

風險調整后收益是指基金在一定期間內實現的超過無風險收益率的收益與承擔的風險之比，考慮了基金的風險代價和機會成本。風險調整后收益可以用來衡量基金的風險收益效率，即單位風險所帶來的超額回報。常用的風險調整后收益指標有夏普比率、索提諾比率、信息比率等。

相對收益是指基金在一定期間內實現的與某個參照標準(如同類平均、同類排名、市場指數等)之間的差額或差額比例，反映了基金相對于參照標準的超越或落后程度。相對收益可以用來衡量基金的競爭優勢和市場定位，以及基金經理的選股和擇時能力。

業績歸因是指將基金在一定期間內實現的相對于某個參照標準的超額收益分解為不同因素(如市場、行業、風格、規模等)所貢獻的部分，分析和解釋基金業績的來源和影響因素。業績歸因可以用來評價基金經理的投資策略和決策過程，以及發現基金的優勢和劣勢。常用的業績歸因方法有單因子歸因、多因子歸因、Brinson模型等。

第六節 私募證券投資基金

三、私募基金投資運作要求

【考點15】私募基金投資運作要求【重要】

私募基金財產的投資包括買賣股份有限公司股份、有限責任公司股權、債券、基金份額、其他證券及其衍生品種以及符合國務院證券監督管理機構規定的其他投資標的。私募基金管理人在資金募集、投資運作過程中，應當按照國務院證券監督管理機構的規定和基金合同約定，向投資者提供信息。

私募基金管理人運用私募基金財產進行投資的，在以私募基金管理人名義開立賬戶、列入所投資企業股東名冊或者持有其他私募基金財產時，應當注明私募基金名稱。

第七節 基礎設施公募REITs

六、公募REITs的合規管理

【考點16】公募REITs的合規管理

(一)資金流向管理

國家發改委明確規定項目發起人(原始權益人)應為持有油費基礎設施、開展相關業務的獨立法人主體，不得從事商品住宅開發業務。發起人(原始權益人)應利用回收資金加大便民商業、智慧商圈、數字化轉型投資力度，更好滿足居民消費需求，嚴禁規避房地產調控要求，不得為商品住宅開發項目變相融資。證監會明確了REITs與商品住宅開發業務相互隔離的原則。需要有獨立的原始權益人開展消費類基礎設施相關業務，與住宅業務板塊隔離，且明確項目回收資金不得流入住宅地產市場。

(二)項目投資管理

根據發改委的規定，投資管理手續是否合規，應以項目投資建設時的法律法規和國家政策作為主要判定依據。針對不同情形進一步規定:項目投資建設時無需辦理但按現行規定應當辦理的有關于續，應按當時規定把握，并說明有關情況。項目投資建設時應當辦理但現行規定已經取消;或與其他手續合并的有關手續，如有缺失，應由相關負責部門說明情況或出具處理意見。按照項目投資建設時和現行規定均需辦理的有關手續，如有缺失，原則上應由相關負責部門依法補辦，確實無法補辦的應由相關負責部門出具處理意見。如項目曾進行改變功能用途的重大改擴建，應主要依據改擴建時的相關手續辦理情況判斷其投資管理合規性。

(三)回收資金管理

基礎設施REITs凈回收資金(指扣除用于償還相關債務、繳納稅費、按規則參與戰略配售等資金后的回收資金)應主要用于在建項目、前期工作成熟的新項目(含新建項目、改擴建項目) ，其中，不超過30% 的凈國收資金可用于盤活存量資產項目，不超過10%的凈回收資金可用于已上市基礎設施項目的小股東退出或補充發起人(原始權益人)流動資金等。在符合國家政策及企業主營業務要求的條件下，回收資金可跨區域、跨行業使用;除國家有特殊規定外，任何地方或部門不得設置限制條件，影響企業按照市場化原則依法合規使用回收資金。

基礎設施REITs購入項目(含首次發行與新購入項目)完成之日起2年內，凈回收資金使用率原則上應不低于75%，3年內應全部使用完畢。凈回收資金使用進度明顯不符預期的，應審慎考慮新購入項目安排。為確保國收資金盡快用于項目投資、有效支持實體經濟發展，已上市基礎設施REITs項目發起人(原始權益人)應于每季度結束后5個工作日內向國家發改委投資司直接報送回收資金使用情況，同步抄送再投資項目涉及的省級發改委。

(四)資產運營管理

基金管理人每年向基金投資人公開年度運營情況時，應將有關情況抄送國家發改委和有關省級發改委;如發生影響資產價值和項目收益的重大突發性事件，應在履行相關信息披露程序后及時抄送。有關省級發改委要對遇有較大問題的項目加強幫助指導，提出意見建議?；A設施REITs新購入項目應同已發行項目的實際運營表現掛鉤，運營表現嚴重不符預期、引發較大負面輿情或出現重大生產經營安全事故的，應暫停新購入項目安排。

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