( 一)按照產品形態分類
1．獨立衍生工具。
2．嵌入式衍生工具。
要點六
(二)按照金融衍生工具自身交易的方法及特‘點分類
金融衍生工具從其自身交易的方法和特點可以分為金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換和結構化金融衍生工具。
1．金融遠期合約。
【解釋】金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格(被稱為“遠期價格”)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(或金融變量)的合約。
金融遠期合約規定了將來交割的資產、交割的日期、交割的價格和數量，合約條款根據雙方需求協商確定。金融遠期合約主要包括遠期利率協議、遠期外匯合約和遠期股票合約。
2．金融期貨。
【解釋】這是指交易雙方在集中的交易場所以公開競價的形式達成的，在將來某一特定時間交收標準數量特定金融工具的協議。
主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數期貨和股票期貨四種。
3．金融期權。
【解釋】這是指合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內(或約定日期)享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權利的契約，包括現貨期權和期貨期權兩大類。
4．金融互換。
【解釋】這是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易。金融互換可分為貨幣互換、利率互換和、股權互
換、信用違多f互換等類別。5．結構化金融衍生工具。前述4種常見的金融 衍生工具通常也被稱為“建構模塊工具”，它們是 最簡單和最基礎的金融衍生工具，而利用其結構化 特性，通過相互結合或者與基礎金融工具相結合， 能夠開發設計出更多具有復雜特性的金融衍生產品，后者通常被稱為“結構化金融衍生工具”，或簡稱為“結構化產品”。
【例題3·不定項選擇題】
關于信用衍生工具，下列論述正確的有( )。
A．主要品種包括信用互換、信用聯結票據、政治期貨等
B．用于轉移或防范信用風險
C．OTC交易的信用衍生工具等交易金額已經超過交易所交易的交易額
D．信用衍生工具是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類衍生產品
【答案】BCD
要點七
(三)按照基礎工具種類分類
1．股權類產品的衍生工具
【解釋】這是指以股票或股票指數為基礎工具的金
融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權、股票指數期貨、股票指數期權以及上述合約的混合交易合約。
2．貨幣衍笪工具。
【解釋】這是指以各種貨幣作為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。
3．利率衍生工具。
【解釋】這是指以利率或利率的載體為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率協議、利率期貨、利率期權、利率互換以及上述合約的混合交易合約。
4．信用衍生工具。這是指以基礎產品所蘊涵的信用風險或違約風險為基礎變量的金融衍生工具，用于轉移或防范信用風險，是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類衍生產品，主要包括信用互換、信用聯結票據等。5．其他衍生工具。例如用于管理氣溫變化風險的天氣期貨，管理政冶風險的政治期貨、管理巨災風險的巨災衍生產品等，
(四)按照交易場所分類
1．交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具。
2．場外交易市場(簡稱“OTC”)交易的衍生工 具是指實行分散的、一對一交易的衍生工具。
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