三、判斷題
1．B。【解析】有價證券是虛擬資本的一種形式，而購物券屬于真實資本，不屬于有價證券。
2．A。【解析】證券市場具有以下三個顯著特征：(1)證券市場是價值直接交換的場所；(2)證券市場是財產權利直接交換的場所；(3)證券市場是風險直接交換的場所。
3．B。【解析】中國證券業協會的權力機構為全體會員組成的會員大會。
4．B。【解析】出于保護投資者尤其是中小投資者的利益，大多數國家和地區的政府監管機構、行業自律組織以及金融企業不同程度地對投資者適當性問題作出了硬性規定或者原則性指引。
5．B。【解析】根據我國政府對WT0的承諾，我國證券業在5年過渡期對外開放的內容之一是外國證券機構可以直接從事B股交易，而不是A股交易。
6．B。【解析】證券可以分為設權證券和證權證券。設權證券是指證券所代表的權利本來不存在，而是隨著證券的制作而產生，即權利的發生是以證券的制作和存在為條件的。證權證券是指證券是權利的一種物化的外在形式，它是權利的載體，權利是已經存在的。股票代表的是股東權利，其發行是以股份的存在為條件的，股票只是把已經存在的股東權利表現為證券的形式，它的作用不是創造股東的權利，而是證明股東的權利。因此，股票是證權證券。
7．A。【解析】公司治理包括決定公司經營的若干制度性因素，主要是根據權力機構、決策機構、執行機構和監督機構相互獨立、權責明確、相互制衡的原則建立股東會、董事會、管理層和監事會，其重點在于監督和制衡。良好的公司治理結構與治理實踐對公司的長期穩定經營具有至關重要的作用。
8．B。【解析】股票的內在價值即理論價值，也即股票未來收益的現值。
9．A。【解析】普通股票股東是否具有優先認股權，取決于認購時間與股權登記日的關系。股份公司在提供優先認股權時會設定一個股權登記日，在此歸期前認購普通股票的，該股東享有優先認股權；在此日期后認購普通股票的，該股東不享有優先認股權。
10．A。【解析】境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。它也采取記名股票形式，以人民幣標明面值，以外幣認購。在境外上市時，可以采取境外存股憑證形式或者股票的其他派生形式。在境外上市的外資股除了應符合我國的有關法規外，還須符合上市所在地國家或者地區證券交易所制定的上市條件。
11．B。【解析】題干所描述的這類股票為“G股”；S股是指注冊地在我國內地、上市地在新加坡的境外上市外資股。
12．B。【解析】發行債券的經濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構、公司企業等一般都可以發行債券，但能發行股票的經濟主體只有股份有限公司。
13．B。【解析】我國的公司債券是公司依照法定程序發行的、約定在1年以上期限內還本付息的有價證券。
14．B。【解析】“熊貓債券”是國際多邊金融機構首次在華發行的人民幣債券，它與日本的“武士債券”，美國的“揚基債券”同屬于外國債券的一種。
15．A。【解析】開放式基金的交易價格取決于每一基金份額凈資產值的大小，其申購價一般是基金份額凈資產值加一定的購買費，贖回價是基金份額凈資產值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。
16．A。【解析】私募基金是向特定的投資者發售的基金。私募基金不能進行公開發售和宣傳推廣，只能采取非公開方式發行；基金份額的投資金額較高，風險較大，監管機構對投資者的資格和人數會加以限制；基金的投資范圍較廣，在基金運作和信息披露方面所受的限制和約束較少。
17．B。【解析】保本基金是指通過采用投資組合保險技術，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報的證券投資基金。按照中國證監會于2010年發布的《關于保本基金的指導意見》，保本基金是指通過一定的保本投資策略進行運作，同時引入保本保障機制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時，可以獲得投資本金保證的基金。故目前，我國已有保本基金。
18．A。【解析】基金管理人由依法設立的基金管理公司擔任。基金管理公司通常由證券公司、信托投資公司或其他機構等發起成立，具有獨立法人地位。基金管理人作為受托人，必須履行“誠信義務”。基金管理人的目標函數是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益的考慮損害基金持有人的利益。
19．B。【解析】基金托管費是指基金托管人為保管和處置基金資產而向基金收取的費用。托管費通常按照基金資產凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人。
20．A。【解析】基金資產凈值是指基金資產總值減去負債后的價值，即基金資產凈值一基金資產總值一基金負債。
21．A。【解析】嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生合同(簡稱主合同)中的衍生金融工具，該衍生工具使主合同的部分或全部現金流量將按照特定利率、金融工具價格、匯率、價格或利率指數、信用等級或信用指數，或類似變量的變動而發生調整，例如目前公司債券條款中包含的贖回條款、返售條款、轉股條款、重設條款等。
22．B。【解析】遠期利率協議交易既可以通過交易中心的交易系統進行，也可以通過電話、傳真等其他方式進行。
23．B。【解析】股票組合的期貨是金融期貨中最新的一類，是以標準化的股票組合為基礎資產的金融期貨。
24．B。【解析】金融期權的買方可以選擇行使他所擁有的權利；金融期權的賣方在收取期權費后就承擔著在規定時間內履行該期權合約的義務，即當期權的買方選擇行使權利時，賣方必須無條件地履行合約規定的義務，而沒有選擇的權利。
25．B。【解析】根據權證行權的基礎資產或標的資產，可將權證分為股權類權證、債權類權證以及其他權證。目前我國證券市場推出的權證均為股權類權證，其標的資產可以是單只股票或股票組合(如ETF)。
26．B。【解析．】特定目的機構或特定目的受托人(SPV)，是指接受發起人轉讓的資產，或受發起人委托持有資產，并以該資產為基礎發行證券化產品的機構。資金和資產存管機構是指為保證資金和基礎資產的安全，特定目的機構通常聘請信譽良好的金融機構進行資金和資產的托管。
27．B。【解析】根據我國《首次公開發行股票并在創業板上市管理辦法》要求，首次公開發行股票并在創業板上市的發行人應具備一定的資產規模，即最近1期末凈資產不少于人民幣2000萬元，發行后股本不少于人民幣3000萬元。
28．A。【解析】一級交易商必須對上海證券交易所指定的關鍵期限國債進行做市，也可以自主對平臺上掛牌交易的其他固定收益證券做市。
29．B。【解析】滬、深證券交易所對股票、基金交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10％，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅比例為5％。
30．B。【解析】上證國債指數以在上海證券交易所上市的、剩余期限在1年以上的固定利率國債和一次還本付息國債為樣本，按照國債發行量加權，基日為2002年12月31日，基點為100點。
31．B。【解析】無風險收益率是指把資金投資于某一沒有任何風險的投資對象而能得到的收益率，這是一種理想的投資收益，我們把這種收益率作為一種基本收益，再考慮各種可能出現的風險，使投資者得到應有的補償。現實生活中不可能存在沒有任何風險的理想證券，但可以找到某種收益變動小的證券來代替。
32．A。【解析】在我國證券公司在境外設立、收購或者參股證券經營機構，必須經證券監督管理機構批準。
33．A。【解析】證券公司應當履行以下反洗錢義務：建立反洗錢內部控制制度，設立反洗錢專門機構或者指定內設機構負責反洗錢工作，建立健全客戶身份識別制度、客戶身份資料和交易記錄保存制度、大額交易和可疑交易報告制度是反洗錢工作的三項基本制度，開展反洗錢培訓和宣傳工作等。
34．B。【解析】保薦機構負責證券發行的主承銷工作，負有對發行人進行盡職調查的義務，對公開發行募集文件的真實性、準確性、完整性進行核查，向-中國證監會出具保薦意見，并根據市場情況與發行人協商確定發行價格。
35．B。【解析】證券公司應加強自營業務投資決策、資金、賬戶、清算、交易和保密工作等的管理，重點防范規模失控、決策失誤、超越授權、變相自營、賬外自營、操縱市場、內幕交易等的風險。題中表述的是投資銀行業務內部控制的內容。
36．B。【解析】證券公司進行的人力資源內部控制，應當強化對分支機構負責人及電腦、財務等關鍵崗位人員的垂直管理，關鍵崗位人員應當實行定期或不定期的輪換和強制休假制度。
37．A。【解析】轉融通業務是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供某辦理融資融券業務的經營活動。開展轉融通業務的目的，是為了拓寬證券公司融資融券業務資金和證券來源。
38．B。【解析】調查可疑交易活動時，調查人員不得少于2人，并出示合法證件和國務院反洗錢行政主管部門或者其省一級派出機構出具的調查通知書。調查人員少于2人或者未出示合法證件和調查通知書的，金融機構有權拒絕調查。
39．B。【解析】根據我國《證券市場禁入規定》規定，違反法律、行政法規或者中國證監會有關規定，情節嚴重的，可以單獨對有關責任人員采取證券市場禁入措施，或者一并依法進行行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送公安機關、人民檢察院，并可同時采取證券市場禁人措施。
40．A。【解析】根據2011年6月24日中國證券業協會第五次會員大會審議通過的《中國證券業協會章程》，中國證券業協會依據行政法規、中國證監會規范性文件規定，行使下列職責：(1)制定證券業執業標準和業務規范，對會員及其從業人員進行自律管理；(2)負責證券業從業人員資格考試、執業注冊；(3)負責組織證券公司高級管理人員、保薦代表人及其他特定崗位專業人員的資質測試或勝任能力考試；(4)負責對首次公開發行股票詢價對象及其管理的股票配售對象進行登記備案工作；(5)行政法規、中國證監會規范性文件規定的其他職責。
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