要點一
(推介)
發(fā)行人及其主承銷商應當先刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書，后向詢價對象推介和詢價，并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進行推介。
要點二
(詢價與定價)
參見教材本章第二節(jié)。
要點三
(申購)
1．上證所上網(wǎng)發(fā)行資金申購流程。
T日投資者申購一T+1日資金凍結一T+2日驗資及配號一T+3日發(fā)行人和主承銷商公布中簽率，組織搖號抽簽一T+4日公布中簽號，未中簽部分資金解凍一T+4日后，主承銷商依據(jù)承銷協(xié)議，將新股認購款扣除承銷費用后劃轉到發(fā)行人指定的銀行賬戶。
無效申購確認完畢后，上交所將根據(jù)最終的有效申購總量，按以下辦法配售新股：
(1)當有效申購總量等于該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時，投資者按其有效申購量認購股票；
(2)當有效申購總量小于該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時，投資者按其有效申購量認購股票后，余額部分按承銷協(xié)議辦理；
(3)當有效申購總量大于該次股票發(fā)行量時，上交所按照每1000股配一個號的規(guī)則，由交易主機自動對有效申購進行統(tǒng)一連續(xù)配號，并通過衛(wèi)星網(wǎng)絡公布中簽率。
滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間一般為4個交易日，根據(jù)發(fā)行人和主承銷商的申請，滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間可以縮短一個交易日，申購流程如下：T日投資者申購一T+1日資金凍結、驗資及配號一T+2日公布確定的發(fā)行價格和中簽率，并按相關規(guī)定進行搖號抽簽、中簽處理一T+3日公布中簽結果，未中簽部分資金解凍。
2．深證所上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間一般為3個交易日，申購流程如下：
投資者申購(T日)一資金凍結、驗資及配號(T+1日)一搖號抽簽、公布中簽結果(T+2日)一資金解凍(T+3日)。
3．網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接。
(1)發(fā)行公告的刊登。發(fā)行人和主承銷商應在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告可以合并刊登。
(2)網(wǎng)下發(fā)行參與對象不得參與網(wǎng)上發(fā)行。凡參與網(wǎng)下發(fā)行報價的配售對象，不得再參與網(wǎng)上新股申購。
(3)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回撥。發(fā)行人可以根據(jù)申購情況進行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量的回撥，最終確定對機構投資者和對公眾投資者的股票分配數(shù)量。
注：發(fā)行人和主承銷商應在網(wǎng)上申購資金驗資當日，將網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行之間的回撥數(shù)量通知上交所。發(fā)行人和主承銷商未在規(guī)定時間內通知上交所的，發(fā)行人和主承銷商不得進行回撥處理。發(fā)行人和主承銷商應在回拔處理后將網(wǎng)下申購資金予以解凍。
要點四
(發(fā)售)參見本章教材第三節(jié)。
要點五
(驗資)投資者申購繳款結束后，主承銷商應當聘請具有證券相關業(yè)務資格的會計師事務所對申購資金進行驗證，并出具驗資報告；首次公開發(fā)行的，還應當聘請律師事務所對向戰(zhàn)略投資者、詢價對象的詢價和配售行為是否符合法律、行政法規(guī)及《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定等進行鑒證，并出具專項法律意見書。
要點六
(股份登記)
1．股票登記申請。
2．中國證監(jiān)會關于股票發(fā)行的核準文件。
3．承銷協(xié)議。
4．具有從事證券業(yè)務資格的會計師事務所出具的關于發(fā)行人全部募集資金到位的驗資報告。
5．網(wǎng)下發(fā)行的，還需要提供網(wǎng)下發(fā)行的證券持有人名冊。
6．證券有限售條件的，還需要提供限售申請并申報有限售條件證券持有人類別。
7．公開發(fā)行前國家或國有法人持股的，還需要提供國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門的批準文件。
8．涉及司法凍結或質押登記的，還需要提供司法協(xié)助執(zhí)行、質押登記相關申請材料。
9．發(fā)行人法人有效營業(yè)執(zhí)照副本原件及復印件、法定代表人對指定聯(lián)絡人(董事會秘書或證券事務代表)的授權委托書。
10．制定聯(lián)絡人有效身份證明文件原件及復印件。
11．中國證券登記結算公司要求提供的其他材料。
要點七
(承銷)
股票發(fā)行采用代銷方式的，應當在發(fā)行公告中披露發(fā)行失敗后的處理措施。股票發(fā)行失敗后，主承銷商應當協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。
證券發(fā)行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應當由承銷團承銷的。組成承銷團的承銷商應當簽訂承銷團協(xié)議，由主承銷商負責組織承銷工作。證券發(fā)行由兩家以上承銷商聯(lián)合主承銷的，所有擔任主承銷商的承銷商應當共同承擔主承銷責任，履行相關義務。承銷團由3家以上承銷商組成的，可以設副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活動。
承銷團成員應當按照承銷團協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進行承銷活動，不得進行虛假承銷。
承銷協(xié)議和承銷團協(xié)議可以在發(fā)行價格確定后簽訂。
主承銷商應當設立專門的部門或者機構，協(xié)調公司投資銀行、研究、銷售等部門共同完成信息披露、推介、簿記、定價、配售和資金清算等工作。
證券公司在承銷過程中，不得以提供透支、回扣或者中國證監(jiān)會認定的其他不正當手段誘使他人申購股票。
公開發(fā)行證券的，主承銷商應當在證券上市后lO日內向中國證監(jiān)會報各承銷總結報告，總結說明發(fā)行期間的基本情況及新股上市后的表現(xiàn)，并提供下列文件：募集說明書單行本；承銷協(xié)議及承銷團協(xié)議；律師鑒證意見(限于首次公開發(fā)行)；會計師事務所驗資報告；中國證監(jiān)會要求的其他文件。
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