三、判斷題(共60題，每小題0．5分，共30分。正確的用A表示，錯誤的用B表示，不選、錯選、放棄均不得分)
121．【答案】B
【解析】《證券公司債券管理暫行辦法》規定，證券公司債券不包括證券公司發行的可轉換債券和次級債券。
122．【答案】A
123．【答案】B
【解析】《證券發行上市保薦業務管理辦法》第九條第一款規定，證券公司申請保薦機構資格時，注冊資本應當不低于人民幣1億元。
124．【答案】B
【解析】證券公司、保險公司和信托投資公司可以在證券交易所債券市場上參加記賬式國債的招標發行及競爭性定價過程，向財政部直接承銷記賬式國債。
125．【答案】B
【解析】股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣500萬元；以募集方式設立的，發起人認購的股份不得少于公司股份總數的35％。
126．【答案】B
【解析】公司債券是一種可轉讓的債權債務關系，而一般的公司債務是依法限制轉讓的債權債務關系。
127．【答案】A
128．【答案】B
【解析】獨立董事的每屆任期與該上市公司其他董事的任期相同，任期屆滿，連選可以連任，但是，連任時間不得超過6年。
129．【答案】B
【解析】債權人會議依據法定程序通過的決議，對全體破產債權人發生效力。如果債權人會議的決議違反法律的要求，債務人可以在決議作出后7日內向人民法院請求裁決。
130．【答案】B
【解析】價值重估是對企業賬面價值和實際價值背離較大的主要固定資產和流動資產按照國家規定的方法、標準進行重新估價。損益認定是指國有資產監督管理機構依據國家清產核資政策和有關財務會計制度規定，對企業申報的各項資產損益和資金掛賬進行認證。
131．【答案】B
【解析】國家股是指有權代表國家投資的機構或部門向股份公司投資形成或依法定程序取得的股份。國有法人股是具有法人資格的國有企業、事業及其他單位，以其依法占用的法人資產，向獨立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份。
132．【答案】B
【解析】首先，由于股東比債權人承擔更大的風險，因而比債權人要求的回報更高；其次，由于股東的紅利只能從稅后利潤中支付，使得股權融資不具備沖減稅基的作用；第三，股權融資也不利于企業財務杠桿作用的發揮。因此，股權融資的成本一般高于債務融資的成本。
133．【答案】B
【解析】在考慮所得稅的情況下，當負債比率增加時，股東面臨財務風險所要求增加的風險報酬的程度小于無稅條件下風險報酬的增加程度，即在賦稅條件下公司允許更大的負債規模。
134．【答案】B
【解析】發行認股權證與發行可轉換證券籌資的不同之處在于認股權證的執行增加的是公司的權益資本，而不改變其負債。
135．【答案】B
【解析】終止保薦協議的，保薦機構和發行人應當自終止之日起5個工作日內向中國證監會、證券交易所報告，說明原因。
136．【答案】B
【解析】保薦機構及其保薦代表人履行保薦職責時有權列席發行人的股東大會、董事會和監事會。
137．【答案】B
【解析】保薦機構對證券服務機構及其簽字人員出具的專業意見存有疑義的，應當主動與證券服務機構進行協商，并可要求其作出解釋或者出具依據。
138．【答案】A
139．【答案】B
【解析】發行人的總經理、副總經理、財務負責人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業中擔任董事、監事以外的職務。
140．【答案】B
【解析】發審委在對首次公開發行股票的審核過程中，發審委會議表決采取記名投票方 式。表決票設同意票和反對票，發審委委員不得棄權。
141．【答案】A
142．【答案】B
【解析】絕對估值法又稱貼現法，主要包括公司貼現現金流量法(DCF)、現金分紅折現 法(DDM)。題中描述的是相對估值法的概念。
143．【答案】B
【解析】可比公司法(相對估值法)反映的是市場供求決定的股票價格，現金流折現法 體現的是內在價值決定價格。
144．【答案】B
【解析】發行人及其保薦機構應當通過初步詢價確定發行價格區間，在發行價格區間內 通過累計投標詢價確定發行價格。
145．【答案】B
【解析】發行人計劃實施超額配售選擇權的，應當提請股東大會批準，因行使超額配售 選擇權而發行的新股屬于本次發行的一部分。
146．【答案】B
【解析】中小企業板是現有主板市場的一個板塊，其適用的基本制度規范與現有市場完 全相同，適用的發行上市標準也與現有主板市場完全相同，必須滿足信息披露、發行 上市輔導、財務指標、盈利能力、股本規模、公眾持股比例等各方面的要求。
147．【答案】B
【解析】證券事務代表協助董事會秘書履行職責。在董事會秘書不能履行職責時，由證 券事務代表行使其權利并履行其職責。在此期間，并不當然免除董事會秘書對公司信 息披露事務所負有的責任。 148．【答案】B
【解析】在申請文件受理后、發行審核委員會審核前，發行人應當將招股說明書(申報 稿)在中國證監會網站預先披露。發行人可以將招股說明書(申報稿)刊登于其企業網 站，但披露內容應當完全一致，且不得早于在中國證監會網站的披露時間。
149．【答案】B
【解析】招股說明書中引用的財務報告在其最近1期截止日后6個月內有效。特別情況 下發行人可申請適當延長，但至多不超過l個月。財務報告應當以年度末、半年度末 或者季度末為截止日。
150．【答案】B
【解析】發行人應披露交易金額在500萬元以上或者雖未達到500萬元以上但對生產經 營活動、未來發展或財務狀況具有重要影響的合同內容。