某上市公司上年發放的股息為0.5元/股，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩定增長，當前無風險理論為0.025，市場組合的風險溢價為0.08，該公司股票的β值為1.5，那么，該公司股票的合理價格是（ ）
A、12.2元
B、11.11元
C、6.67元
D、9.09元
根據資本資產定價模型和股息貼現模型，貝塔值和股價的關系是（ ）。
Ⅰ 如果其他條件不變，貝塔小于1，則期望市場回報率對股價的影響被放大
Ⅱ 如果其他條件不變，貝塔小于1，則期望市場回報率對股價的影響被縮小
Ⅲ 如果其他條件不變，貝塔大于1，則期望市場回報率對股價的影響被放大
Ⅳ 如果其他條件不變，貝塔大于1，則期望市場回報率對股價的影響被縮小
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
已知證券A的投資收益率等于0、08和－0.02的可能性均為50%，證券B的投資收益率等于0.05和－0.01的可能性均為50%，那么（ ）。
Ⅰ 在均值－標準差平面上，證券A優于證券B
Ⅱ 證券A的方差等于0.0025
Ⅲ 證券B的標準差等于0.03
Ⅳ 證券A的期望收益率等于0.03
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
證券A的期望收益率=0.08×50%+（-0.02）×50%=0.03；
證券B的期望收益率=0.05×50%+（-0.01）×50%=0.02；
證券A的方差=（0.08-0.03）^2×50%+（-0.02-0.03）^2×50%=0.0025，標準差=0.05；
證券B的方差=（0.05-0.02）^2×50%+（-0.01-0.02）^2×50%=0.0009，標準差=0.03；
在均值－標準差平面上，證券A的期望收益率大于證券B的期望收益率，同時證券A的標準差大于證券B的標準差，即風險大于B，兩者無法比較，也就是不能說證券A優于證券B。
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