參考答案及解析

　　一、單項選擇題

　　1． A[解析]家庭形成期是從結婚到子女出生這一階段，這一階段家庭成員主要以夫妻兩人為主，因為年輕可承受的投資風險較高。家庭形成期至家庭衰老期，隨戶主年齡的增加，投資股票等風險資產的比重應逐步降低。

　　2． C[解析]客戶在理財過程中會產生兩種支出：義務性支出和選擇性支出。義務性支出是必須優先滿足的支出，包括A、B、D三項；收入中除去義務性支出的部分就是選擇性支出，C選項屬于二選擇性支出。

　　3． B [解析]年金是一組在某個特定的時段內金額相等、方向相同、時間間隔相同的現金：充。牟金的利息也具有時間價值，因此，年金終值和現值的計算通常采用復利的形式。根據等值現金流發生的時間點的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。一般來說，人們假定年金為期末年金。  來源233網校

　　4． C[解析]期初投資額為20×1000—20000(元)；年底股票價格為25 x 1000—25000(元)；

　　現金紅利為0．30×1000—300(元)；

　　則。持有期收益為300+(25000—20000)一5300(元)；持有期收益率為5300÷20000—26．5％。

　　5． B[解析]房產、黃金、基金屬于風險適中、收益適中的產品，適合既不厭惡風險也不追求風險，對任何投資都比較理性的投資者，中庸穩健型的投資者屬于這一類客戶。他們往往會選擇那些獲得社會平均水平收益，同時承擔社會平均風險的投資工具和產品。8選項符合題意。

　　6． C [解析]由期望收益率可以看出l號理財產品的收益高于2號。方差或標準差可以用來考察某種金融資產的收益的波動性即風險。所以１號理財產品的風險相對較高。

　　7．D [解析]因為市場風險來源于與整個市場系統有關的因素，這種風險影響市場上所有的投資對象，所以不能通過組合投資來分散。 

　　9． A[解析]王先生5年后能取到IOOOX(1+5％×5)一1250(元)。

　　10．A[解析]本題是計算投資組合的期望收益一6×20％+4×30％一2．4(萬元)。

　　11．A[解析]在金字塔形資產結構的客戶資產中，存款、債券、貨幣基金等低風險、低收益資產占50％左右，基金、理財產品、房產等中風險、中收益資產占30％左右，而高風險的股票、外匯、權證等資產比例最低，這種根據資產的風險度由低到高、占比越來越小的金字塔形結構的安全性、穩定性是最佳的。啞鈴形的資產結構是兩端大，中間弱，即高風險和低風險的資產占比大，中風險的資產占比最低。紡錘形的資產結構是中風險的資產占主體地位。梭鏢形是幾乎將所有的資產全部放在了高風險、高收益的投資市場與工具上，屬于賭徒型的資產配置。

　　12．D[解析]以子女為中心型的客戶當前投入子女教育經費的比重偏高，其首要儲蓄動機也是籌集未來子女的高等教育經費。理財目標是教育金規劃，因此，中長期表現穩定的基金比較適合這類客戶的理財目標。

　　14．B[解析]此時是財務方面空前自由的時期，在退休前擁有大量可支配收入，可以選擇趨于保守的理財策略，選擇高收益的政府債券、高質量的公司債券，而不是將全部積蓄投資于收益穩定的銀行定期存款。因此，B項錯誤。

　　15．B[解析]因為每季度末收到現金回報一次，所以用周期性復利終值的計算公式：

　　其中FV表示終值，PV表示現值，m表示一年內復利次數，n表示投資期限，i表示年利率。

　　25．D[解析]收益可以用持有期收益率和預期收益率來衡量，風險通常可以用標準差和方差進行衡量。單純的考慮收益和風險，不能評估某項投資的優劣。變異系數描述的是獲得單位的預期收益必須承擔的風險。變異系數越小，投資項目越優。D項符合題意。