第 11 題 (多項選擇題)(每題 1.00 分) 
評估個人風險承受能力常見的方法有（　）。
A.定性方法
B.定量方法
C.財務分析方法
D.客戶投資目標
E.概率和收益的權衡
正確答案：A,B,D,E,

第 12 題 (多項選擇題)(每題 1.00 分) 
在個人生命周期的探索期階段可以較多運用的投資工具有（　）。
A.活期存款
B.貨幣基金
C.股票
D.房產投資
E.基金定投
正確答案：A,B,E,

第 13 題 (多項選擇題)(每題 1.00 分) 
假設投資者有一個投資項目：有60％的可能使他的投資在一年內獲得100％的收益，40％的可能讓他損失50％，則下列說法正確的是（　）。
A.該項目的期望收益率是40％
B.該項目的期望收益率是50％
C.該項目的收益率方差是2．2％
D.該項目的收益率方差是5．4％
E.該項目是一個無風險套利機會
正確答案：A,D,

第 14 題 (多項選擇題)(每題 1.00 分) 
假設未來經濟有四種狀態：繁榮、正常、衰退、蕭條，對應的四種經濟狀況發生的概率分別是30％、40％、20％、10％。現有兩個股票型基金，記為甲和乙，對應四種狀況，甲基金的收益率分別是60％、30％、10％、-20％；乙基金對應的收益率分別40％、20％、0％、-10％。下列說法正確的是（　）。
A.兩個基金的期望收益率相同
B.投資者各投入50％的比例到基金甲和乙，能提高資金的期望收益率
C.甲基金的風險大于乙基金的風險
D.甲基金的風險小于乙基金的風險
E.甲基金的收益率和乙基金的收益率的協方差是正的
正確答案：C,E,

第 15 題 (多項選擇題)(每題 1.00 分) 
20世紀60年代，美國芝加哥大學財務學家尤金．法默提出了著名的有效市場假說理論，下列關于有效市場的說法正確的有（　）。
A.股票價格的變動是隨機且不可預測的，這說明股票市場是非理性的
B.在市場均衡的條件下，股票價格將反映所有的信息
C.強有效市場假定，股價已經反映了全部能從市場交易數據中得到的信息，包括歷史股價、交易量、空頭頭寸等
D.強有效市場包含半強型有效市場，半強型有效市場包含弱型有效市場
E.一般來說，如果相信市場無效，投資者將采取被動投資策略；如果相信市場有效，投資者將采取主動投資策略
正確答案：B,D,

第 16 題 (多項選擇題)(每題 1.00 分) 
追求市場平均收益水平的機構投資者會選擇（　）。
A.市場指數基金
B.指數化型證券組合
C.主動管理
D.被動管理
E.定期存款
正確答案：A,B,D,

第 17 題 (多項選擇題)(每題 1.00 分) 
資本資產定價模型主要用于（　）。
A.資產估值
B.資金成本預算
C.資源配置
D.風險管理
E.收益管理
正確答案：A,B,C,

第 18 題 (多項選擇題)(每題 1.00 分) 
學術界一般依證券市場價格對“可知”資料的反映程度，將證券市場區分為三種類型，即（　）。
A.弱勢有效市場
B.半弱勢有效市場
C.半強勢有效市場
D.強勢有效市場
E.強弱有效市場
正確答案：A,C,D,

第 19 題 (多項選擇題)(每題 1.00 分) 
關于證券市場的類型，下列說法正確的是（　）。
A.在強勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的證券
B.在弱勢有效市場中，要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息
C.在半強勢有效市場中，只有那些利用內幕信息者才能獲得非正常的超額回報
D.在強勢有效市場中，任何人都不可能通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益
E.在弱勢有效市場，任何人都不可能采取任何方式獲取超額收益
正確答案：B,C,D,

第 20 題 (多項選擇題)(每題 1.00 分) 
根據證券市場線方程式，任意證券或組合的期望收益率由（　）構成。
A.無風險利率
B.市場利率
C.風險溢價
D.通貨膨脹率
E.經濟增長率
正確答案：A,C,