三、 信用風險組合的計量
（一）違約相關性
?。ǘ┬庞蔑L險組合計量模型
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類型 |
特征 |
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Credit Metrics模型 |
本質上是一個VaR模型，目的是為了計算出在一定的置信水平下，一個信用資產組合在持有期限內可能發生的最大損失。（ 非交易性資產組合） |
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Credit Portfolio View模型 |
直接將轉移概率與宏觀因素的關系模型化，通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉移概率的變化，得出模型中的一系列參數值。 可以看做是Credit Metrics模型的一個補充。 適合投機性借款人 |
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Credit Risk+模型 |
根據針對火險的財險精算原理，對貸款組合違約率進行分析，假設在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態。 Credit Risk+模型認為，貸款組合中不同類型的貸款同時違約的概率是很小的且相互獨立，因此貸款組合的違約率服從泊松分布。組合的損失分布會隨組合中貸款筆數的增加而更加接近于正態分布。 |
（三）信用風險組合的壓力測試
壓力測試用于評估資產或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。作為商業銀行日常風險管理的重要補充，壓力測試有助于：
?。?）估計商業銀行在壓力條件下的風險暴露，并幫助商業銀行制定或選擇適當的戰略轉移此類風險（如重組頭寸、制訂適當的應急計劃）；
?。?）提高商業銀行對其自身風險特征的理解，推動其對風險因素的監控；
?。?）幫助董事會和高級管理層確定該商業銀行的風險暴露是否與其風險偏好一致；
?。?）幫助量化“肥尾”（Fat Tail）風險和重估模型假設；
?。?）評估商業銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力。
