第一章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

　　考點(diǎn)1.1風(fēng)險(xiǎn)、損失

　　1.風(fēng)險(xiǎn)的三種定義：

　　①風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果的不確定性

　　②是損失的可能性：損失的概率分布

　　③風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果（如投資的收益率）對(duì)期望的偏離，即波動(dòng)性。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)和損失的區(qū)別：

　　3.損失類型：

　　考點(diǎn)1.2風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)

　　1.商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則：安全性、流動(dòng)性、效益性。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：

　　①承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力

　　②作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理模式

　　③為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合

　　④健全的風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值

　　⑤風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不僅是銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的要求

　　3.商業(yè)銀行的負(fù)債包括浮動(dòng)利率負(fù)債和固定利率負(fù)債；資產(chǎn)包括浮動(dòng)利率資產(chǎn)和固定利率資產(chǎn)。

　　4.決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素：資本金規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

　　考點(diǎn)1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展

　　1.四個(gè)階段：

　　①資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段，20世紀(jì)60年代前

　　②負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理，20世紀(jì)60年代－70年代

　　③資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式，20世紀(jì)70年代

　　④全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式，20世紀(jì)80年代后

　　2.華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型，金融產(chǎn)品的定價(jià)；

　　3.全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式體現(xiàn)的先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法：

　　4.全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式代表了國(guó)際先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的最佳實(shí)踐，符合巴塞爾新資本協(xié)議和各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求發(fā)展和保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要基石。

　　考點(diǎn)1.4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別

　　對(duì)大多數(shù)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源；不僅存在于貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾、衍生產(chǎn)品交易等表外業(yè)務(wù)中；信用風(fēng)險(xiǎn)包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式，是我國(guó)商業(yè)銀行目前所面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相反，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲得，屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。來(lái)源：233網(wǎng)校

　　2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)四種，其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和易于計(jì)量的特點(diǎn)，有明顯的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征，難通過(guò)分散化投資來(lái)完全地消除。

　　3.操作風(fēng)險(xiǎn)：由于人為錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)（如法國(guó)興業(yè)銀行、巴林銀行）；可以分為人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷和外部事件四大類別；具有普遍性和非營(yíng)利性，廣泛存在于銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)方面，不可避免；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易賬戶，信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于銀行賬戶。

　　4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，通常被視為多維風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)商業(yè)銀行遭遇大量存款客戶的計(jì)提行為時(shí)，會(huì)面臨嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　5.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)主體與別國(guó)居民國(guó)際經(jīng)貿(mào)金融往來(lái)中，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治社會(huì)等方面變化而遭受損失的可能性；主要包括轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)【主要類型之一】、主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、傳染風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、間接國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)；

　　6.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：由商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)、管理機(jī)其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對(duì)商業(yè)銀行負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素，不論是正面的還是負(fù)面的，都必須通過(guò)整體的、系統(tǒng)化的方法來(lái)管理；管理辦法：

　　①?gòu)?qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

　　②改善公司治理

　　③預(yù)先做好應(yīng)對(duì)聲譽(yù)危機(jī)的準(zhǔn)備

　　④確保其他主要風(fēng)險(xiǎn)被正確識(shí)別、優(yōu)先排序，并得到有效管理

　　7.法律風(fēng)險(xiǎn)；

　　8.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：主要體現(xiàn)在四方面：

　　①為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏

　　②戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性

　　③戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程的質(zhì)量難以保證

　　④為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略存在缺陷

　　考點(diǎn)1.5商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略

　　商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略包括：

　　①風(fēng)險(xiǎn)分散；②風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖；③風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；④風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；⑤風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

　　1.風(fēng)險(xiǎn)分散：“不要將所有雞蛋放在一個(gè)籃子里”商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)不應(yīng)集中于同一個(gè)，應(yīng)是多方面開(kāi)展，這是基于風(fēng)險(xiǎn)分散；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分散消除，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則不能。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖：指通過(guò)投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)（UnderlyingAsset）收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)法潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)非常有效的辦法；分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖；自我對(duì)沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。市場(chǎng)對(duì)沖是指對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：指通過(guò)購(gòu)買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體；分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)，通常會(huì)要求借款人提供第三方信用擔(dān)保作為還款保證，這種做法屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略包括購(gòu)買保險(xiǎn)、第三方擔(dān)保、備用信用證、期權(quán)合約等。

　　4.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：【簡(jiǎn)單說(shuō)就是，不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。】在現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略主要通過(guò)限制某些業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本配置來(lái)實(shí)現(xiàn)。

　　5.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償：指事前(損失發(fā)生以前）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償。對(duì)于信用等級(jí)高的客戶，給予優(yōu)惠利率；反之，則上調(diào)利率。

　　考點(diǎn)1.6商業(yè)銀行資本

　　1.從保護(hù)存款人利益和增強(qiáng)銀行體系安全性的角度出發(fā)，銀行資本的核心功能是吸收損失。

　　2.資本的作用：

　　①為商業(yè)銀行提供融資

　　②吸收和消化損失，資本金是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的第一資金來(lái)源

　　③限制商業(yè)銀行過(guò)度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

　　④維持市場(chǎng)信心

　　⑤為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力

　　3.商業(yè)銀行的資本充足率是以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計(jì)算的；

　　4.巴塞爾新資本協(xié)議，最低資本充足率、監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督檢查和市場(chǎng)約束被認(rèn)為是促進(jìn)金融體系安全和穩(wěn)健的三大支柱。

　　5.監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本。核心資本包括：權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤(rùn)）和公開(kāi)儲(chǔ)備。附屬資本包括:未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具。

　　6.《巴塞爾協(xié)議III》規(guī)定，普通商業(yè)銀行的普通股充足率應(yīng)達(dá)到7%，總資本充足率不得低于10.5%；

　　7.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2012年頒布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》明確提出了4個(gè)層次的監(jiān)管資本要求：

　　①最低資本要求，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為5%、6%、8%；

　　②儲(chǔ)備資本要求和逆周期資本要求，包括2.5%的儲(chǔ)備資本要求和0～2.5%的逆周期資本需求；

　　③系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求為1%；

　　④針對(duì)特殊資產(chǎn)組合的特別資本要求和針對(duì)單家銀行特定資本要求。

　　考點(diǎn)1.7經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用

　　1.經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行用于彌補(bǔ)非預(yù)期損失的資本；

　　2.經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法（RAPM）是國(guó)際商業(yè)銀行來(lái)考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平的最佳方法；

　　3.資本收益率RAROC：【衡量一筆業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，定價(jià)提供依據(jù)】＝(稅后凈利潤(rùn)-預(yù)期損失）/非預(yù)期損失；

　　4.商業(yè)銀行總體層面上，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率RAROC可以用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置、績(jī)效考核。

　　考點(diǎn)1.8風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)

　　1.絕對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量；

　　【絕對(duì)收益=期末的資產(chǎn)價(jià)值總額－期初投入的資金總額；】

　　2.百分比收益率是當(dāng)期資產(chǎn)總價(jià)值的變化及其現(xiàn)金收益占期初投資額的百分比；

　　【百分比收益=（期末的資產(chǎn)價(jià)值+資產(chǎn)持有期間的現(xiàn)金收益—期初的投資額）÷期初的投資額×100%；】

　　【年化收益率=（100*半年收益率^2-100）/100*100%=（100*季度收益率^4-100）/100*100%；】

　　預(yù)期收益率=未來(lái)收益率的可能值*每種收益對(duì)應(yīng)的概率；資產(chǎn)收益率的不確定性就是風(fēng)險(xiǎn)的集中表現(xiàn)，通常將方差、標(biāo)準(zhǔn)差作為刻畫(huà)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，數(shù)值越大，表明收益率波動(dòng)越大，反之，資本收益率的不確定性就越小。

　　4.正態(tài)分布：μ為均值，σ^2是方差；

　　正態(tài)隨機(jī)變量X落在距均值1倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率為：P（μ-σ正態(tài)隨機(jī)變量X落在距均值2倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率為：P（μ-2σ正態(tài)隨機(jī)變量X落在距均值2.5倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率為：P（μ-2.5σ資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率=Σ每個(gè)資產(chǎn)的收益率*每個(gè)資產(chǎn)的投資權(quán)重；

　　當(dāng)兩種資產(chǎn)之間的收益率變化不完全正相關(guān)（即ρ<1）時(shí)，該資產(chǎn)組合的整體風(fēng)險(xiǎn)小于各項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)之和，揭示了資產(chǎn)組合降低和分散風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)理原理；當(dāng)各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)為正時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較差；當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較好。