第一章風險與風險管理
考點1.1風險、損失
1.風險的三種定義：
①風險是未來結果的不確定性
②是損失的可能性：損失的概率分布
③風險是未來結果（如投資的收益率）對期望的偏離，即波動性。
2.風險和損失的區別：
3.損失類型：
考點1.2風險管理與商業銀行經營
1.商業銀行的經營原則：安全性、流動性、效益性。
2.風險管理與商業銀行經營的關系主要體現在以下五個方面：
①承擔和管理風險是商業銀行的基本職能，也是商業銀行業務不斷創新發展的原動力
②作為商業銀行實施經營戰略的手段，極大改變商業銀行的經營管理模式
③為商業銀行的風險定價提供依據，并有效管理商業銀行的業務組合
④健全的風險管理為商業銀行創造附加價值
⑤風險管理水平直接體現了商業銀行的核心競爭力，不僅是銀行生存發展的需要，也是金融監管的要求
3.商業銀行的負債包括浮動利率負債和固定利率負債；資產包括浮動利率資產和固定利率資產。
4.決定商業銀行風險承擔能力的兩個因素：資本金規模、風險管理水平。
考點1.3商業銀行風險管理的發展
1.四個階段：
①資產風險管理模式階段，20世紀60年代前
②負債風險管理，20世紀60年代－70年代
③資產負債風險管理模式，20世紀70年代
④全面風險管理模式，20世紀80年代后
2.華爾街的第一次數學革命：馬科維茨資產組合理論、夏普的資本資產定價模型，金融產品的定價；
3.全面風險管理模式體現的先進的風險管理理念和方法：
4.全面風險管理模式代表了國際先進銀行風險管理的最佳實踐，符合巴塞爾新資本協議和各國監管機構的要求，已經成為現代商業銀行謀求發展和保持競爭優勢的重要基石。
考點1.4商業銀行風險的主要類別
對大多數商業銀行來說，貸款是最大、最明顯的信用風險來源；不僅存在于貸款、債券投資等表內業務中，也存在于信用擔保、貸款承諾、衍生產品交易等表外業務中；信用風險包括違約風險、結算風險等主要形式，是我國商業銀行目前所面臨的最重要的風險；信用風險與市場風險相反，信用風險的觀察數據少，且不易獲得，屬于非系統風險。來源：233網校
2.市場風險：包括利率風險、股票風險、匯率風險、商品風險四種，其中利率風險尤為重要。相對于信用風險，市場風險有數據優勢和易于計量的特點，有明顯的系統風險特征，難通過分散化投資來完全地消除。
3.操作風險：由于人為錯誤、技術缺陷或不利的外部事件所造成損失的風險（如法國興業銀行、巴林銀行）；可以分為人員因素、內部流程、系統缺陷和外部事件四大類別；具有普遍性和非營利性，廣泛存在于銀行業務和管理的各個方面，不可避免；市場風險主要存在于交易賬戶，信用風險主要存在于銀行賬戶。
4.流動性風險：與信用風險、市場風險和操作風險相比，形成的原因更加復雜和廣泛，通常被視為多維風險；當商業銀行遭遇大量存款客戶的計提行為時，會面臨嚴重的流動性風險。
5.國家風險：經濟主體與別國居民國際經貿金融往來中，由于別國經濟、政治社會等方面變化而遭受損失的可能性；主要包括轉移風險【主要類型之一】、主權風險、傳染風險、貨幣風險、宏觀經濟風險、政治風險、間接國別風險；
6.聲譽風險：由商業銀行經營、管理機其他行為或外部事件導致利益相關方對商業銀行負面評價的風險；商業銀行面臨的風險和不確定因素，不論是正面的還是負面的，都必須通過整體的、系統化的方法來管理；管理辦法：
①強化全面風險管理意識
②改善公司治理
③預先做好應對聲譽危機的準備
④確保其他主要風險被正確識別、優先排序，并得到有效管理
7.法律風險；
8.戰略風險：主要體現在四方面：
①為實現目標所需要的資源匱乏
②戰略目標缺乏整體兼容性
③戰略實施過程的質量難以保證
④為實現這些目標而制定的經營戰略存在缺陷
考點1.5商業銀行風險管理的主要策略
商業銀行風險管理的主要策略包括：
①風險分散；②風險對沖；③風險轉移；④風險規避；⑤風險補償。
1.風險分散：“不要將所有雞蛋放在一個籃子里”商業銀行的信貸業務不應集中于同一個，應是多方面開展，這是基于風險分散；非系統性風險可以通過風險分散消除，而系統性風險則不能。
2.風險對沖：指通過投資或購買與標的資產（UnderlyingAsset）收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產法潛在的風險損失的一種風險管理策略；風險對沖是管理利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險非常有效的辦法；分為自我對沖和市場對沖；自我對沖是指商業銀行利用資產負債表或某些具有收益負相關性質的業務組合本身所具有的對沖特性進行風險對沖。市場對沖是指對于無法通過資產負債表和相關業務調整進行自我對沖的風險，通過衍生產品市場進行對沖。
3.風險轉移：指通過購買某種金融產品或采取其他合法的經濟措施將風險轉移給其他經濟主體；分為保險轉移和非保險轉移；商業銀行在發放貸款時，通常會要求借款人提供第三方信用擔保作為還款保證，這種做法屬于風險轉移；風險轉移策略包括購買保險、第三方擔保、備用信用證、期權合約等。
4.風險規避：【簡單說就是，不做業務，不承擔風險。】在現代商業銀行風險管理實踐中，風險規避策略主要通過限制某些業務的經濟資本配置來實現。
5.風險補償：指事前(損失發生以前）對風險承擔的價格補償。對于信用等級高的客戶，給予優惠利率；反之，則上調利率。
考點1.6商業銀行資本
1.從保護存款人利益和增強銀行體系安全性的角度出發，銀行資本的核心功能是吸收損失。
2.資本的作用：
①為商業銀行提供融資
②吸收和消化損失，資本金是承擔風險和吸收損失的第一資金來源
③限制商業銀行過度業務擴張和風險承擔
④維持市場信心
⑤為商業銀行管理，尤其是風險管理提供最根本的驅動力
3.商業銀行的資本充足率是以監管資本為基礎計算的；
4.巴塞爾新資本協議，最低資本充足率、監管部門監督檢查和市場約束被認為是促進金融體系安全和穩健的三大支柱。
5.監管資本分為核心資本和附屬資本。核心資本包括：權益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲備。附屬資本包括:未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務工具。
6.《巴塞爾協議III》規定，普通商業銀行的普通股充足率應達到7%，總資本充足率不得低于10.5%；
7.中國銀監會2012年頒布的《商業銀行資本管理辦法（試行）》明確提出了4個層次的監管資本要求：
①最低資本要求，核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5%、6%、8%；
②儲備資本要求和逆周期資本要求，包括2.5%的儲備資本要求和0～2.5%的逆周期資本需求；
③系統重要性銀行附加資本要求為1%；
④針對特殊資產組合的特別資本要求和針對單家銀行特定資本要求。
考點1.7經濟資本及其應用
1.經濟資本是指商業銀行用于彌補非預期損失的資本；
2.經風險調整的業績評估方法（RAPM）是國際商業銀行來考量商業銀行的盈利能力和風險水平的最佳方法；
3.資本收益率RAROC：【衡量一筆業務風險與收益是否匹配，定價提供依據】＝(稅后凈利潤-預期損失）/非預期損失；
4.商業銀行總體層面上，經風險調整的收益率RAROC可以用于目標設定、業務決策、資本配置、績效考核。
考點1.8風險管理的數理基礎
1.絕對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量；
【絕對收益=期末的資產價值總額－期初投入的資金總額；】
2.百分比收益率是當期資產總價值的變化及其現金收益占期初投資額的百分比；
【百分比收益=（期末的資產價值+資產持有期間的現金收益—期初的投資額）÷期初的投資額×100%；】
【年化收益率=（100*半年收益率^2-100）/100*100%=（100*季度收益率^4-100）/100*100%；】
預期收益率=未來收益率的可能值*每種收益對應的概率；資產收益率的不確定性就是風險的集中表現，通常將方差、標準差作為刻畫風險的重要指標，數值越大，表明收益率波動越大，反之，資本收益率的不確定性就越小。
4.正態分布：μ為均值，σ^2是方差；
正態隨機變量X落在距均值1倍標準差范圍內的概率為：P（μ-σ正態隨機變量X落在距均值2倍標準差范圍內的概率為：P（μ-2σ正態隨機變量X落在距均值2.5倍標準差范圍內的概率為：P（μ-2.5σ資產組合的預期收益率=Σ每個資產的收益率*每個資產的投資權重；
當兩種資產之間的收益率變化不完全正相關（即ρ<1）時，該資產組合的整體風險小于各項資產風險的加權之和，揭示了資產組合降低和分散風險的數理原理；當各資產間的相關系數為正時，風險分散效果較差；當相關系數為負時，風險分散效果較好。
