商業銀行風險管理的主要策略

商業銀行通常運用的風險管理策略可以大致概括為五種：風險分散、風險對沖、風險轉移、風險規避和風險補償。

此五種策略是銀行在風險管理實踐中的策略性選擇，而不是崗位/流程設置、經濟資本配置等具體風險控制機制。

一、風險分散

(一) 含義：通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法。“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”。

(二) 主要作用：馬柯維茨，資產組合管理理論：只要兩種資產收益率的相關系數不為1，分散投資于兩種資產就具有降低風險的作用。而對于由相互獨立的多種資產組合而成的投資組合，只要組成資產的個數足夠多，其非系統性風險就可以通過這種分散化的投資完全消除。

(三) 實現手段：根據多樣化投資分散風險的原理，商業銀行的信貸業務應是全面的，不應集中于同一業務、同一性質甚至同一借款人。商業銀行通過資產組合管理或與其他銀行組成銀團貸款，使自己的授信對象多樣化，分散和降低風險。實現授信多樣化，借款人的違約風險可以視為相互獨立的，降低了整體風險。多樣化投資分散風險的風險管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨立的投資形式。同時，風險分散策略是有成本的，主要是分散過程中增加的各項交易費用，但與集中承擔風險可能造成的損失比，風險分散策略成本的支出是值得考慮的。

二、風險對沖

(一)含義：通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。

(二)主要作用：對管理市場風險(利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險)非常有效。

(三)實現手段：自我對沖和市場對沖。

自我對沖是指商業銀行利用資產負債表或某些具有收益負相關性質的業務組合本身所具有的對沖特性進行風險對沖;

市場對沖是指對于無法通過資產負債表和相關業務調整進行自我對沖的風險，通過衍生產品市場進行對沖。

由于信用衍生產品不斷創新發展，風險對沖策略也被廣泛應用于信用風險管理策略。