第一節 風險與風險管理
一、風險、收益與損失
1.風險的定義：風險是指未來結果出現收益或損失的不確定性
(1)未來收益或損失可以被事先確定，則不存在風險;否則存在風險
(2)沒有風險就沒有收益轉
2.風險與損失的關系：注意不要把二者混為一談
(1)風險：明確的事前概念，損失發生前的狀態;
損失：事后概念，風險發生后造成的實際結果。
(2)風險和損失是不能同時并存的事物發展的兩種狀態
3.損失類型及其解決辦法
(1)預期損失(Expected Loss，EL)——提取準備金、沖減利潤;
(2)非預期損失(Unexpected Loss，UL)——資本金;
(3)災難性損失(Stress Loss，SL)——保險、事前嚴格限制高風險業務
二、風險管理與商業銀行經營
1.商業銀行是否愿意承擔風險、能否有效管理和控制風險，直接決定商業銀行的經營成敗。
2.我國商業銀行以安全性、流動性、效益性為經營原則，實行自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束。
風險管理是商業銀行經營管理的核心內容之一
3.風險管理與商業銀行經營的關系：
(1)承擔和管理風險是商業銀行的基本職能，也是商業銀行業務不斷創新發展的原動力
(2)從根本上改變了商業銀行的經營模式
從粗放經營模式轉向精細化管理模式;
從定性分析為主轉向定量分析為主;
從分散風險管理轉向全面集中管理。
(3)為商業銀行的風險定價提供依據，并有效管理商業銀行的業務組合
(4)健全的風險管理能夠為商業銀行創造價值
(5)風險管理水平直接體現了商業銀行的核心競爭力，不僅是商業銀行生存發展的需要，也是金融監管的迫切要求
決定商業銀行風險承擔能力的兩個因素：資本規模、風險管理水平
三、商業銀行風險管理的發展
1.資產風險管理模式階段
20世紀60年代前，偏重于資產業務，強調保持商業銀行資產的流動性
2.負債風險管理模式階段
20世紀60-70年代，為擴大資金來源，避開金融監管限制，變被動負債為積極性的主動負債
華爾街的第一次數學革命：
1952年，哈瑞·馬科維茨的現代(證券資產)投資組合理論——單期投資問題：投資者在某個時間(期初)用一筆自有資金購買一組證券并持有一段時期(持有期)，在持有期結束時(期末)，投資者出售他在期初購買的證券并將收入用于消費和再投資。(計算機不普及，使用存在難度)
1964年，馬科威茨的學生威廉·夏普的資本資產定價模型(CAPM)
3.資產負債風險管理模式
20世紀70年代，重點強調對資產業務和負債業務的協調管理，通過匹配資產負債期限結構、經營目標互相代替和資產分散，實現總量平衡和風險控制。
華爾街第二次數學革命：1973年，費雪·布萊克、麥龍·舒爾斯、羅伯特·默頓歐式期權定價模型。(到期日才能行權)
4.全面風險管理模式
20世紀80年代后，1988年《巴塞爾資本協議》標志全面風險管理原則體系基本形成
5.全面風險管理模式體現的理念和方法：
(1)全球的風險管理體系：國別、地域
(2)全面的風險管理范圍：業務、業務單位
(3)全程的風險管理過程：業務的每個環節
(4)全新的風險管理方法：風險增多，方法增多
(5)全員的風險管理文化：，每一個員工、部門
全面風險管理代表了國際先進銀行風險管理的最佳實踐，符合《巴塞爾新資本協議》和各國監管機構的監管要求，已經成為現代商業銀行謀求發展和保持競爭優勢的重要基石。
