第五章 銀行代理理財(cái)產(chǎn)品　

　　5.1 銀行代理理財(cái)產(chǎn)品的概念

　　銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)簡(jiǎn)稱代理業(yè)務(wù)，指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。

　　近年來我國(guó)商業(yè)銀行代理服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，代理理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，在滿足個(gè)人理財(cái)需求方面起著舉足輕重的作用。

　　5.2 銀行代理理財(cái)產(chǎn)品銷售的基本原則

　　1.適用性原則

　　為客戶建議合的產(chǎn)品

　　2.客戶性原則

　　客觀地向客戶說明產(chǎn)品的各種要素

　　5.3 銀行代理理財(cái)產(chǎn)品分類

　　5.3.1 基金

　　銀行作為開放式基金銷售代理人

　　1. 基金開戶

　　進(jìn)入基金投資，投資者首先需要開立基金交易賬戶和基金TA賬戶。

　　2. 基金認(rèn)購(gòu)

　　（1） 基金認(rèn)購(gòu)是指投資者在開放式基金募集期間申購(gòu)請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。

　　（2） 基金認(rèn)購(gòu)采用“金額認(rèn)購(gòu)、面額發(fā)行”的原則

　　（3） 認(rèn)購(gòu)期一般按照基金面值1元錢購(gòu)買基金，認(rèn)購(gòu)昆曲率通常也要比申購(gòu)費(fèi)用率優(yōu)惠。

　　（4） 投資者進(jìn)行基金認(rèn)購(gòu)需要攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行網(wǎng)點(diǎn)

　　3. 基金申購(gòu)

　　（1） 基金申購(gòu)是指投資者在基金存續(xù)期內(nèi)基金開放日申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為

　　4. 基金贖回

　　（1） 基金贖回是指在基金存續(xù)期間，將手中持有的基金份額按一定價(jià)格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金的行為

　　5. 基金轉(zhuǎn)換

　　基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有某基金公司發(fā)行的任一開放式基金，可直接轉(zhuǎn)換到該基金公司管理的其他開放式基金。

　　6. 基金分紅

　　基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金形式派發(fā)給投資人。

　　7. 基金的流動(dòng)性及收益情況

　　（1） 基金的流動(dòng)性

　　（2） 基金的收益

　　證券投資基金的收益主要有：①證券買入價(jià)

　　②紅利收入

　　③債券利息

　　影響基金類產(chǎn)品收益的因素主要來自兩方面：一是來息基金的基礎(chǔ)市場(chǎng)，二是來自基金自身的因素。

　　8. 基金的風(fēng)險(xiǎn)

　　（1） 基金的風(fēng)險(xiǎn)是指購(gòu)買基金遭受損失的可能性。

　　（2） 證券投資基金種類繁多，各個(gè)基金的風(fēng)險(xiǎn)狀況也不同

　　（3） 基金產(chǎn)品主要包括兩種風(fēng)險(xiǎn)：①價(jià)格流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　5.3.2 股票

　　1.銀行代理股票的概念，范圍

　　銀行代理股票業(yè)務(wù)更多地體現(xiàn)在第三方存管業(yè)務(wù)上。第三方存管是指證券公司客戶的證券交易結(jié)算資金交由銀行存管。

　　2.股票的流動(dòng)性及收益情況

　　（1）股票的流動(dòng)性

　　優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流通轉(zhuǎn)讓非常快捷，流動(dòng)性較強(qiáng)。個(gè)股的流動(dòng)性受到各種市場(chǎng)和人為因素的影響。

　　（3） 股票的收益

　　股票的收益主要來源于股利和資本利得

　　股利來源于公司的稅后凈利潤(rùn)，決公于公司利潤(rùn)率和股利政策。

　　3.股票的風(fēng)險(xiǎn)

　　在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險(xiǎn)最高。股票及股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)屬非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以通過投資組合進(jìn)行分散。

　　5.3.3 保險(xiǎn)

　　1. 銀行代理保險(xiǎn)的概念

　　（1）銀行代理保險(xiǎn)的概念

　　銀行代理保險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略，充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢(shì)資源，通過銀行的銷售渠道代理銷售保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，以一體化的經(jīng)營(yíng)方式來滿足客戶多元化金融求的一種綜合化的金融服務(wù)。

　　（2） 銀行代理保險(xiǎn)的必要性

　　商業(yè)銀行大力發(fā)展保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)提供了基礎(chǔ)和保障。

　　2.銀行代理保險(xiǎn)的范圍

　　銀行主要代理的險(xiǎn)種包括壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)

　　3．保險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品最顯著的特點(diǎn)是具有其他投資理財(cái)工具不可替代的保障功能。

　　利用保險(xiǎn)產(chǎn)品還可以合理避稅。

　　（3） 保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

　　（4） 保險(xiǎn)產(chǎn)品是具有法律效應(yīng)的合同，具有長(zhǎng)期性的特點(diǎn).

　　5.3.4 國(guó)債

　　1. 銀行代理國(guó)債的概念、種類

　　（1） 我國(guó)的國(guó)債專指財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的國(guó)家公債，由國(guó)家財(cái)政作擔(dān)，信譽(yù)度非常高，歷來有“金邊債券”之稱。

　　（2） 目前銀行代理國(guó)債的種類有三種：憑證式國(guó)債、實(shí)物式國(guó)債、記賬式國(guó)債。

　　2. 國(guó)債的流動(dòng)性及收益情況

　　（1）流動(dòng)性

　　債券的流動(dòng)性一般弱于股票。

　　（3） 收益情況

　　債券的收益主要來源于利息收益和價(jià)差收益。

　　3. 國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)

　　（1） 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。是指市場(chǎng)利率變化對(duì)債券價(jià)格的影響。

　　（2） 再投次風(fēng)險(xiǎn)。再投資風(fēng)險(xiǎn)也是由于市場(chǎng)利率變化而使債券持有人面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（3） 違約風(fēng)險(xiǎn)。是債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和支付利息的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（4） 贖回風(fēng)險(xiǎn)。贖回條款有三項(xiàng)不利：①增加了現(xiàn)金流的不確定性。

　　②附有贖回權(quán)的債券的潛在資本增值有限。

　　③從而降低了投資收益率。

　　（5）提前償付風(fēng)險(xiǎn)。提前償付是一種本金償付額超過預(yù)定分期本金償付額的一種償付方式。

　　（6）對(duì)于中長(zhǎng)期債券而言，債券貨幣收益的購(gòu)買力有可能隨著物價(jià)的上漲而下降，從而使債券的實(shí)際收益率降低，這就是倆券的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

　　5.3.5 信托

　　1.銀行代理信托類產(chǎn)品的概念

　　銀行代理信托類產(chǎn)品是指信托公司委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推價(jià)信托計(jì)劃。

　　2.信托類產(chǎn)品的流動(dòng)性及收益情況

　　（1）流動(dòng)性

　　缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)流動(dòng)性比較差。

　　（2） 收益情況

　　收益全部歸受益人所有，虧損全部由信托者承擔(dān)。資產(chǎn)收益率和委托人的投資決策相關(guān)。

　　4. 信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

　　（1） 投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

　　投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)包括項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。

　　（2） 項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)。

　　該主體的經(jīng)營(yíng)管理水平、財(cái)務(wù)狀況以及還款意愿（即道德風(fēng)險(xiǎn)）將很大程度上影響信托產(chǎn)品的安全程度。

　　（3） 信托公司風(fēng)險(xiǎn)。

　　信托公司的風(fēng)險(xiǎn)主要包括項(xiàng)目評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

　　（4） 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　5.3.6 黃金

　　1.銀行代理黃金業(yè)務(wù)種類

　　（1）條塊現(xiàn)貨

　　(2)金幣

　　（3）黃金現(xiàn)金

　　（4）紙黃金

　　2.業(yè)務(wù)流程

　　（1）實(shí)物黃金業(yè)務(wù)流程

　　（2）紙黃金業(yè)務(wù)流程

　　3.黃金的流動(dòng)性、收益情況及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

　　（1）流動(dòng)性

　　（2）收益情況

　　（3）風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)