一、銀行代理理財產品的概念
銀行在其渠道代理其他企業、機構辦理的、不構成商業銀行表內資產的負債業務、給商業銀行帶來非利息收入的業務。
銀行在其渠道代理其他企業、機構辦理的、不構成商業銀行表內資產的負債業務、給商業銀行帶來非利息收入的業務。
三個特點,表外業務,不構成商業銀行表內資產負債的業務,帶來非利息差收入。
二、銀行代理理財產品銷售的基本原則
1、適用性原則
要考慮客戶的人生周期、風險承受能力、客戶的投資目標(理財觀)、投資期限、產品流動性等因素
2、客觀性原則,客觀地說明優點、缺點。
三、基金
(一) 基金的概念和特點
基金是通過發行基金份額或收益憑證,將投資者分散的資金集中起來,由專業管理人員投資于股票、債券或其他金融資產，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風險共擔的金融產品。
基金的特點
1.集合理財、專業管理
2.組合投資、分散投資
3.利益共享、風險共擔
4.嚴格監管、信息透明
5.獨立托管、保障安全
(二)基金的分類
1.按照收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。區別如下
2.根據投資對象不同，基金可以分為
股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金
股票基金:以股票為主要投資對象的基金,基金資產60%以上投資于股票的為股票基金。
債券基金:以債券為投資對象,基金資產80%以上投資于債券的為債券基金。
貨幣市場基金:以貨幣市場工具為投資對象,僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金。
混合基金:同時以股票、債券等為投資對象,以期通過在不同資產類別上的投資實現收益與風險之間的平衡。投資于股票、債券和貨幣市場工具,但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規定的為混合基金。
3.根據投資目標不同,可分為成長型基金、收入(收益)型基金和平衡型基金。
成長型基金:以追求資本增值為基本目標，主要以具有良好增值潛力的股票為投資對象。
收入型基金:以追求穩定的經常性收入為基本目標的基金。
平衡型基金:既注重資本增值又注重當期收入的基金。
風險與收益:成長型> 平衡型>收入型
(1) 投資目標不同成長型基金強調為投資者帶來經常性收益;收入型基金強調穩定的、
最大化的當期收入。
(2) 投資工具不同:成長型基金投資于風險較大的金融產品
(3) 資產分布不同:成長型基金現金持有量小,大部分投資到資本市場;收入型基金現金持有量大,投資傾向多元化。
(4) 派息情況不同:成長型基金一般不直接派息，而是將股息再投資。
4.依據投資理念不同,可以分為主動型基金和被動型基金(指數基金)
主動型基金:力圖取得超越基準組合表現的基金。
被動型基金:又被稱為指數型基金，是試圖復制指數的表現。
5.根據募集方式不同:分為公募基金和私募基金;
根據法律地位不同:分為公司型基金和契約型基金。
公募基金:面向社會大眾公開發售的基金。基金募集對象不固定;投資金額要求低,適宜中小投資者;必須遵守基金法律和法規的約束,并接受監管部門的嚴格監管。
私募基金:采取非公開方式發售。面向特定投資者募集;投資金額要求高。
【例題】根據中國證監會對基金類別的分類標準,基金資產()以上投資于股票的為股票基金。
A.50%
B.60%
C.70%
D.80%
【例題】以下哪種基金最適合厭惡風險、對資產流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資?()
A.股票基金
B.混合基金
C.貨幣市場基金
D.主動型基金
(三)特殊類型基金
1.基金中的基金, FOF,專門投資于其他證券投資基金的基金。
2.交易型開放式指數基金, ETF,一種跟蹤“標的指數”變化且在交易所上市的基金。兼具有封閉式基金和開放式基金的特點。
LOF:申購、贖回都是基金份額與現金的交易,可在代銷網點進行;
ETF:申購、贖回都是基金份額與一籃子股票的交易,且通過交易所進行。
3. QDII基金:在一國境內設置、經批準可以在境外證券市場進行股票、債券等有價證券投資的基金。
4.基金“一對多”專戶2009年6月1日，中國證監會批準。
基金管理公司向特定對象(主要是機構客戶和高端個人客戶)提供個性化財產管理服務。
單個“一對多”賬戶人數上限為200人,每個客戶準入門檻不得低于100萬元,每年至多開放一次，開放期原則不得超過5個工作日。
(四)銀行代銷流程
銀行可以作為開放式基金的銷售代理人,在銀行可辦理基金開戶、認購、申購、贖回、轉換、修改分紅方式和定額定投業務。
1.開戶
2.認購
(1) 基金認購是指投資者在開放式基金募集期間申請購買基金份額的行為
(2) 基金認購采用“金額認購、面額發行”的原則。
(3) 認購期一般按照基金面值1元錢購買基金,認購費率也比申購費率優惠。
(4) 投資者進行基金認購可以在商業銀行網點和網上銀行辦理。
3.申購
(1) 在基金存續期內的基金開放日申請購買基金。
(2) 可以選擇申購前收費份額類別或申購后收費份額類別。
(3) T日申購、T+1日增加權益并登記、T+2日可贖回。
(4) 申購采用“未知價”原則，以T日的基金份額凈值為標志計算。
(5) 定期定額申購約定每期扣款時間、金額和方式。
(6) 投資者進行基金申購須攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行網點
辦理。
(7) 前端收費、后端收費 – 只針對申購費,和贖回費無關
4.基金贖回
(1)剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)
(2)“未知價”贖回原則只能以贖回日(T日)的基金份額凈值為基礎計算贖回資金。
(3)份額贖回原則,在未知價情況下,投資者以份額申請贖回。
(4)巨額贖回,單個開放日凈贖回超過基金總份額的10%時為巨額贖回,基金管理人可采取全額贖回或部分順延贖回的方式。
5.基金轉換,同一基金公司內轉換。
一般采取未知價法,以T日轉出的基金份額凈值為基礎計算轉入份額,于T+1日進行權益扣除和增加,T+2日可贖回。
6.基金分紅
基金管理公司應當根據契約內容,以現金形式分配至少90%的基金凈收益,并且每年至少一次。基金分紅分為現金分紅和紅利再投資兩種形式,一般銀行系統默認現金分紅,貨幣基金默認紅利再投資。
(五)流動性及收益
1.基金的流動性
開放式基金通過申購和贖回實現轉讓,流動性強,但須支付一定的手續費。
(1) 貨幣市場基金類似“活期存款”,流動性好,一般T+1或T+2日到賬;
(2) 債券型基金一般為T+2或T+3日到賬;
(3) 股票型基金一般為T+4或T+5日到賬。
2.基金收益
(1) 證券買賣差價(資本利得)
(2) 紅利收入
(3) 債券利息
(4) 存款利息收入 影響基金收益的因素,基金的基礎市場即投資的對象產品、基金自身因素(業務能力)
收益排行,股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金
(六)基金的風險
1.基金的風險是指購買基金遭受損失的可能性。基金損失的可能性取決于基金資產的運作包括系統風險和非系統風險兩部分。
2.證券投資基金種類繁多,風險狀況各不相同。投資者根據自身的投資目標、風險偏好、所處的生命周期階段、稅收狀況及其他約束條件等做出決策。
3.兩種風險：價格波動風險;流動性風險
【例題】證券投資基金的收益主要來自()
A.波動率提高
B.證券買賣差價
C.紅利收入
D.債券利息
E.存款利息收入
