個人理財業(yè)務(wù)的影響因素
(一)宏觀因素
1.政治、法律與政策環(huán)境
☆不僅需要關(guān)注國內(nèi)政治環(huán)境，還需要同時敏銳地判斷國際政治環(huán)境的變化和動態(tài);
☆金融機(jī)構(gòu)開展個人理財業(yè)務(wù)必然受到相關(guān)法律法規(guī)的制約;
☆國家政策的影響也非常顯著。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
(1)財政政策;(收入政策、支出政策)
(2)貨幣政策;(法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)操作)
(3)收入分配政策;
針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。
(4)稅收政策
由于稅收政策直接關(guān)系投資收益與成本，因此對個人和家庭的投資策略具有直接的影響。
【例題】理財活動與( )經(jīng)濟(jì)政策息息相關(guān)。
A.市場
B.微觀
C.宏觀
D.計劃
『正確答案』C
『答案解析』國家貨幣政策、財政政策及其變化趨勢等都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)政策，這些都直接或間接影響到我們投資理財活動的各個方面。
2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境
(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段
按照美國學(xué)者羅斯托的觀點(diǎn)，將世界各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展分為以下五個階段：①傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會;②經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段;③經(jīng)濟(jì)起飛階段;④邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段;⑤大量消費(fèi)階段。屬于前三個階段的國家稱為發(fā)展中國家，而處于后兩個發(fā)展階段的國家則稱為發(fā)達(dá)國家。
(2)消費(fèi)者的收入水平
衡量消費(fèi)者收入水平的指標(biāo)主要包括：
①國民收入
②人均國民收入
③個人收入
④個人可支配收入
⑤個人任意支配收入
(3)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況
①經(jīng)濟(jì)增長速度和經(jīng)濟(jì)周期
投資者在投資理財時，應(yīng)該清楚地認(rèn)識和了解經(jīng)濟(jì)周期的演變過程：一個經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)過恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。(見教材P12圖1-2)
經(jīng)濟(jì)增長與理財策略
【例題】一個完整的經(jīng)濟(jì)周期包括( )。
A.恢復(fù)
B.繁榮
C.衰退
D.蕭條
E.高漲
『正確答案』ABCD
『答案解析』一個經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)過恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。
②通貨膨脹率
通貨膨脹對個人投資理財策略產(chǎn)生影響的不同情況(詳見教材P14表1-2)
③就業(yè)率
④國際收支與匯率
開放金融體系下的個人理財業(yè)務(wù)必須考慮匯率風(fēng)險的影響。
3.社會環(huán)境
(1)社會文化環(huán)境
社會文化環(huán)境是指一個國家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)、風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德觀念、價值觀念、宗教信仰、審美觀、語言文字等。
(2)社會制度環(huán)境
①養(yǎng)老保險制度
②醫(yī)療保險制度
③其他社會保障制度
(3)人口環(huán)境
人口環(huán)境對個人理財業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個方面。
4.技術(shù)環(huán)境
技術(shù)的變革與進(jìn)步深刻影響著金融機(jī)構(gòu)的市場份額、產(chǎn)品生命周期、競爭優(yōu)勢。
【例題】對個人理財業(yè)務(wù)造成影響的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素包括( )。
A.匯率
B.消費(fèi)者收入水平
C.通貨膨脹
D.國際收支
E.失業(yè)保險制度
『正確答案』ABCD
『答案解析』失業(yè)保險制度屬于社會環(huán)境因素。
(二)微觀因素
1.金融市場的競爭程度
金融市場上的競爭狀況是影響商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的一個重要因素。
一方面，伴隨著金融業(yè)的全面開放，個人理財業(yè)務(wù)一直是內(nèi)外資銀行爭搶的一個主要領(lǐng)域;
另一方面，證券公司等其他金融機(jī)構(gòu)也在金融市場上與商業(yè)銀行競爭個人理財業(yè)務(wù)。
當(dāng)代金融服務(wù)的總體競爭趨勢
2.金融市場的開放程度
3.金融市場的價格機(jī)制
☆金融市場上的一系列價格指標(biāo)對理財產(chǎn)品的定價都有重要的影響，特別是利率水平。
☆利率水平的變動會影響人們對投資收益的預(yù)期，從而影響其消費(fèi)支出和投資決策的意愿。
☆此外還需要注意區(qū)分名義利率和實際利率，只有在物價水平不變的前提下，不同的名義利率才能真實反應(yīng)投資者投資于理財產(chǎn)品所獲得的實際收益率水平的差異。
☆在能夠及時準(zhǔn)確判斷市場真實利率水平變動的前提下，投資者便可以據(jù)此判斷自己持有的理財產(chǎn)品可能會受到怎么樣的影響。
【例題】一般情況下，市場利率上升會引起( )。
A.儲蓄收益率增加，增加儲蓄配置
B.股票面臨下跌風(fēng)險
C.固定收益產(chǎn)品價格上升、增加債券配置
D.房地產(chǎn)貸款成本增加，房地產(chǎn)市場走低
E.人民幣回報高，減持外匯
[答案]ABDE
『正確答案』見上表。
