第四章 貸款環(huán)境分析

1國別風(fēng)險分析

1、國別風(fēng)險的特點(diǎn)：

①本國貨幣融通的國內(nèi)信貸不存在國別風(fēng)險，只有以外幣融通的信貸才面臨國別風(fēng)險

②國別風(fēng)險比主權(quán)風(fēng)險或政治風(fēng)險的概念更寬泛

③國別風(fēng)險(表現(xiàn)為利率風(fēng)險、清算風(fēng)險、匯率風(fēng)險)與其他風(fēng)險是一種交叉關(guān)系

2、衡量國別風(fēng)險的方法

①《歐洲貨幣》

政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的權(quán)重各為25%，債務(wù)指標(biāo)占10%的權(quán)重，違約債務(wù)或重新安排的債務(wù)情況占10%的權(quán)重，信貸評級占10%的權(quán)重，獲得銀行融資的能力占5%的權(quán)重，獲得短期融資的能力占5%的權(quán)重，進(jìn)入資本市場的能力占5%的權(quán)重，福費(fèi)廷的折扣占5%的權(quán)重。

總分的計算公式為：A-[A/(B—C)]×(D—C)，其中：A是范疇權(quán)重，B是范圍內(nèi)的最低值，C是范圍內(nèi)的最高值，D是個體值。而在債務(wù)指標(biāo)和違約債務(wù)的計算中，要將B、C顛倒過來，最低值權(quán)重最高，最高值權(quán)重為0。 來源233網(wǎng)校

②PRS集團(tuán)

國家綜合風(fēng)險(CRR)=0.5×(PR+FR+ER)，其中：PR為政治風(fēng)險評級，F(xiàn)R為財務(wù)風(fēng)險評級，ER為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險評級。分值100風(fēng)險最低，0風(fēng)險最高。分值在0-50分之間，代表風(fēng)險非常高；而85~100分則代表風(fēng)險非常低。

③世界市場研究中心(WMRC)

將每個國家六項(xiàng)考慮因素中的每一項(xiàng)都給出風(fēng)險評分，分值1-5，1表示最低風(fēng)險，5表示最高風(fēng)險。風(fēng)險評級最小的增加值是0.5。國家風(fēng)險的最終衡量根據(jù)權(quán)重，綜合六個因素打分情況得出。其中政治、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險各占25%的權(quán)重，法律和稅收各占15%，運(yùn)作和安全性各占10%。其計算方法為：國別風(fēng)險=[(政治風(fēng)險)2x0.25+(經(jīng)濟(jì)風(fēng)險)2×0.25+(法律風(fēng)險)z×0.15+(稅收風(fēng)險)2x0.15+(運(yùn)作風(fēng)險)2x0.1+(安全性)2×0.1]l/2分值為1.0-1.24代表風(fēng)險非常小，分值為4.5-5.0則代表風(fēng)險極高。

風(fēng)險因素加權(quán)打分方法的優(yōu)點(diǎn)在于，可以將難以定量的風(fēng)險量化，從而解決了不同國別風(fēng)險難以進(jìn)行比較的難題。缺陷是受評價機(jī)構(gòu)主觀影響比較大，如果風(fēng)險因素設(shè)置不同或賦予權(quán)重有差異，對同樣國別，評價的結(jié)果可能大相徑庭。

2區(qū)域風(fēng)險分析

1、外部因素分析(6個)

①區(qū)域自然條件分析：自然資源、基礎(chǔ)設(shè)施尤其是交通運(yùn)輸條件、優(yōu)越的地理位置等；

②區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析：產(chǎn)業(yè)發(fā)展的階段處于工業(yè)化和現(xiàn)代化前期的區(qū)域，農(nóng)業(yè)、輕紡工業(yè)和采掘業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著主導(dǎo)作用；處于工業(yè)化和現(xiàn)代化中期的地區(qū)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由輕紡工業(yè)向重化工業(yè)傾斜，電力、鋼鐵和機(jī)械制造等資金密集型產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著主導(dǎo)作用；處于工業(yè)化和現(xiàn)代化后期的地區(qū)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向技術(shù)導(dǎo)向變動，汽車、家用電器、住房等產(chǎn)業(yè)和生物工程、新能源材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，且在整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的比重越來越大。

③區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分析(影響最大、最直接)：包括GDP及其增長率、固定資產(chǎn)投資規(guī)模、勞動生產(chǎn)率、資金利潤率以及城市化水平等5個指標(biāo)。

④區(qū)域市場化程度和法制框架分析：市場化程度越高、法律制度框架越完善，區(qū)域風(fēng)險越低。

⑤區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策分析：國家重點(diǎn)支持地區(qū)能夠享受較多優(yōu)惠政策，當(dāng)?shù)赝顿Y項(xiàng)目較充足，各種配套設(shè)施齊全，信貸風(fēng)險相對較低。

⑥區(qū)域政府行為和政府信用分析：地方政府擁有大量資源，其經(jīng)濟(jì)行為對金融運(yùn)行的影響非常明顯。政府的信用狀況也是影響信貸風(fēng)險的重要因素。同時，還應(yīng)關(guān)注地方保護(hù)主義導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)相對封閉和重復(fù)建設(shè)問題。

2、內(nèi)部因素分析：信貸資產(chǎn)質(zhì)量(安全性)、盈利性和流動性。

①信貸資產(chǎn)質(zhì)量(安全性)——最重要指標(biāo)

A、信貸平均損失比率：用于評價區(qū)域全部信貸資產(chǎn)的損失情況，指標(biāo)越高，區(qū)域風(fēng)險越大；該指標(biāo)從靜態(tài)上反映了目標(biāo)區(qū)域信貸資產(chǎn)整體質(zhì)量。

B、信貸資產(chǎn)相對不良率：用于評價目標(biāo)區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量水平在銀行系統(tǒng)中所處的相對位置；指標(biāo)越高，區(qū)域風(fēng)險越高。該指標(biāo)大于1時，說明目標(biāo)區(qū)域信貸風(fēng)險高于銀行一般水平。

C、不良率變幅：用于評價目標(biāo)區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量的變化情況，信貸資產(chǎn)質(zhì)量的變化情況指標(biāo)為負(fù)，說明資產(chǎn)質(zhì)量上升，區(qū)域風(fēng)險下降；指標(biāo)為正，說明資產(chǎn)質(zhì)量下降，區(qū)域風(fēng)險上升。

D、信貸余額擴(kuò)張系數(shù)：用于衡量目標(biāo)區(qū)域因信貸規(guī)模變動對區(qū)域風(fēng)險的影響程度，信貸規(guī)模增長速度指標(biāo)小于0時，目標(biāo)區(qū)域信貸增長相對較慢，負(fù)數(shù)較大意味著信貸處于萎縮狀態(tài)；指標(biāo)過大則說明區(qū)域信貸增長速度過快。擴(kuò)張系數(shù)過大或過小都可能導(dǎo)致風(fēng)險上升。

E、利息實(shí)收率。

F、加權(quán)平均期限。

②盈利性：盈利能力是區(qū)域管理能力和區(qū)域風(fēng)險高低的最終體現(xiàn)；通過總資產(chǎn)收益率(總體盈利能力)、貸款實(shí)際收益率(信貸業(yè)務(wù)的價值創(chuàng)造能力)兩項(xiàng)主要指標(biāo)判定；這兩項(xiàng)指標(biāo)高時，通常區(qū)域風(fēng)險相對較低。

③流動性：流動性過高或過低都可能意味著區(qū)域風(fēng)險的上升。過高的流動性可能意味著資金利用效率不足，信貸經(jīng)營處于低效率中；而過低的流動性意味著資金周轉(zhuǎn)不暢或出現(xiàn)信貸資金固化。一般利用流動比率、存量存貸比率、增量存貸比率三個主要指標(biāo)，用于衡量目標(biāo)區(qū)域流動性狀況。