本章知識框架圖：

第一節 國家與地區分析

　　一、國別風險分析(★)

　　(一)國別風險的特點

　　一般而言，國別風險具有以下特點：

　　①國別風險是指由于某一國家或地區經濟、政治、社會變化及事件，導致該國家或地區借款人或債務人沒有能力或者拒絕償付銀行業金融機構債務，或使銀行業金融機構在該國家或地區的商業存在遭受損失，或使銀行業金融機構遭受其他損失的風險。

　　②國別風險可能由一國或地區經濟狀況惡化、政治和社會動蕩、資產被國有化或被征用、政府拒付對外債務、外匯管制或貨幣貶值等情況引發。

　　③轉移風險是指借款人或債務人由于本國外匯儲備不足或外匯管制等原因，無法獲得所需外匯償還其境外債務的風險。

　　④以本國貨幣融通的國內信貸，其所發生的風險屬于國內商業風險，不屬于國別風險分析的主體內容。

　　⑤國別風險比主權風險或政治風險的概念更寬。

　　⑥國別風險(表現為利率風險、清算風險、匯率風險)與其他風險不是并列的關系，而是一種交叉關系。

　　(二)衡量國別風險的方法

　　國別風險的測量一般采用風險因素加權打分辦法，下面主要介紹三種方法。

　　1．《歐洲貨幣》的計算方法

　　《歐洲貨幣》提出的計算方法為：政治和經濟風險的權重各為25％，債務指標占10％的權重，違約債務或重新安排的債務情況占l0％的權重，信貸評級占l0％的權重，獲得銀行融資的能力占5％的權重，獲得短期融資的能力占5％的權重，進入資本市場的能力占5％的權重，福費廷的折扣占5％的權重。總分的計算公式如下：

　　總分=A一[A／(B—C)×(D—C)

　　式中，A為范疇權重；8為范圍內的最低值；C為范圍內的最高值；D為個體值。其中在債務指標和違約債務的計算中，要將B、C顛倒過來，最低值權重最高，最高值權重為0。

　　風險因素加權打分法的優點在于，可以將難以定量的風險量化，從而解決了不同國別、地區風險難以進行比較的難題。

　　風險因素加權打分法的缺陷是受評價機構主觀影響比較大，對同樣國別、地區如果風險因素設置不同或賦予權重有差異，評價的結果可能會相差很大。因此，為了使其具有較高的準確性，需要不斷地就結果反饋，及時修正。

　　2．PRS集團的評價方法

　　PRS集團風險評價包括政治、財務和經濟三個范疇。

　　國家綜合風險(CRR)一0．5×(PR+FR+ER)

　　式中，PR為政治風險評級；FR為財務風險評級；ER為經濟風險評級。

　　分值l00表示風險最低，0表示風險最高。分值在0～50分之間，代表風險非常高；85～100分則代表風險非常低。

　　3．世界市場研究中心的評價方法

　　世界市場研究中心(WMRC)的思路是將每個國家政治、經濟、法律、稅收、運作和安全性六項因素中的每一項都給出風險評分。分值為l～5，1表示最低風險，5表示最高風險。風險評級最小的增加值是0．5。國別風險的最終衡量根據權重綜合六個因素的打分情況得出。其中政治、經濟風險各占25％的權重，法律風險和稅收風險各占15％，運作風險和安全性各占l0％。其計算方法如下：

　　分值為1．o～1．24代表風險非常小，分值為4．5～5．0代表風險極高。

　　二、區域風險分析(★★★★★) 

　　區域風險是指受特定區域的自然、社會、經濟和文化和銀行管理水平等因素的影響，而使信貸資產遭受損失的可能性。這既包括外部因素引發的區域風險，也包括內部因素導致的區域風險。

　　(一)內部因素分析

　　1．區域自然條件分析

　　自然條件因素是區域經濟發展的重要影響因素，分析它的差異性有助于判斷其對區域風險的影響。其中，影響較大的有自然資源、基礎設施情況等。自然資源是產業發展的基礎。

　　此外，優越的地理位置如交通便利、接近原料產地和消費地區，能夠減少原料、材料以及成品運輸中的勞動消耗，對發展區域經濟也具有積極的影響。

　　2．區域產業結構分析

　　區域產業結構與區域經濟發展階段具有密切聯系。處于不同經濟發展階段的地區有著不同的產業結構和主導產業。

　　處于工業化和現代化前期的區域，農業、輕紡工業和采掘業在經濟發展中起著主導作用；處于工業化和現代化中期的地區，產業結構由輕紡工業向重化工業傾斜，電力、鋼鐵和機械制造等資金密集型產業在經濟發展中起著主導作用；處于工業化和現代化后期的地區，產業結構向技術導向變動，汽車、家用電器、住房等產業和生物工程、新能源材料等高新技術產業迅速發展，且在整個產業結構的比重越來越大。同時，主導產業是地區經濟發展的支柱和核心，區域主導產業分析對制定信貸政策也具有重要作用。來源233網校 

　　3．區域經濟發展水平分析

　　區域經濟發展水平是指一個區域經濟發展的規模、速度和所達到的水準。反映一個國家經濟發展水平均常用指標有GDP指標、固定資產投資規模、勞動生產率、資金利潤率和城市化水平等。對信貸經營來說，經濟發展水平是對區域風險影響最大、最直接的因素。～般而言，經濟發展水平越高，區域信貸風險越低。

　　4．區域市場化程度和執法及司法環境分析

　　區域市場化程度主要指區域內利用市場機制實現資源和要素優化配置的程度。一般來說，市場化程度較高的區域，投資環境比較好，信貸風險比較低。法律制度對于保障區域內社會秩序和市場秩序具有重要作用。在執法和司法環境完善的區域，貸款回收能得到有效規范和保障，有利于經濟的持續、穩定發展，區域風險相對較低。

　　5．區域經濟政策分析

　　一般來說，對于國家重點支持的地區，投資項目會比較多，各種配套措施也比較全面，信貸風險相對較低。但一個區域持續發展也不能只靠中央政府的支持，銀行在分析時，還要結合當地發展的實際情況及規劃等。

　　6．區域政府行為和政府信用分析

　　在當前和未來相當長的時間內，政府投資仍然在經濟發展中起著關鍵作用。地方政府擁有大量資源，其經濟行為對金融運行的影響非常明顯。必須重視對區域政府行為的分析，重視對區域產業政策合理性的判斷。

　　此外，政府的信用狀況也是影響信貸風險的重要因素。要善于根據以往地方政府的信用記錄，分析政府收入結構和支出結構，判斷其償債能力和信用度。同時，還應關注地方保護主義導致的經濟相對封閉和重復建設問題。

　　(二)內部因素分析

　　銀行自身的風險內控管理水平對信貸資產質量也具有重要影響。風險內控能力通常會體現在銀行的經營指標和數據上，因此可選取一些重要的內部指標來進行分析。常用內部指標包括三個方面：信貸資產質量(安全性)、盈利性和流動性。

　　1．信貸資產質量(安全性)

　　區域信貸質量是對區域信貸風險狀況的直接反映，它是衡量內部風險最重要的指標。信貸資產質量好，則表明該區域信貸風險越低。信貸資產質量可以用如下幾個指標來評價，見下表。

　　2．盈利性

　　盈利性是區域管理能力和區域風險高低的最終體現。通過總資產收益率、貸款實際收益率兩項主要指標，來衡量目標區域的盈利性。總資產收益率反映了目標區域的總體盈利能力，而貸款實際收益率反映了信貸業務的價值創造能力。這兩項指標高時，通常區域風險相對較低。

　　3．流動性

　　銀行的流動性包括兩方面的含義：資產的流動性和負債的流動性。資產的流動性是指銀行資產在不發生損失的情況下迅速變現的能力；負債的流動性是指銀行以較低的成本適時獲得所需資金的能力。

　　衡量區域流動性的三個指標為：流動比率、存量存貸比率和增量存貸比率。

　　當銀行的流動性面臨不確定性時，便產生了流動性風險。對于特定區域而言，過低過高的流動性均意味著流動性風險的上升；過高的流動性可能意味著資金利用效率不足，信貸經營處于低效率中；過低的流動性意味著資金周轉不暢或出現信貸資金固化。