2018年11月基金從業(yè)《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)突破第四章（股權(quán)投資基金的募集與設(shè)立），共五節(jié)。

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重點(diǎn)突破一：股權(quán)投資基金募集與設(shè)立概念

1.股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)向投資者募集資金，用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。

2.設(shè)立股權(quán)投資業(yè)務(wù)主體的行為即股權(quán)投資基金的設(shè)立。對(duì)于不同的組織形式，基金有不同的設(shè)立要求：

(1)公司型基金和合伙型基金的設(shè)立，通常需在工商管理部門(mén)完成名稱(chēng)預(yù)先核準(zhǔn)、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記和領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照的流程。

(2)信托(契約)型基金不是企業(yè)實(shí)體，無(wú)須辦理工商注冊(cè)登記程序，根據(jù)投資者和管理人簽署的信托契約設(shè)立。

按照現(xiàn)行規(guī)則，股權(quán)投資基金設(shè)立完成后，應(yīng)在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理基金備案。

重點(diǎn)突破二：募集方式

1.自行募集和委托募集

(1)自行募集：指基金管理人自行為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金。

(2)委托募集：指基金管理人委托有資格的第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金。

2.公開(kāi)募集和非公開(kāi)募集

(1)公開(kāi)募集指的是通過(guò)公開(kāi)渠道向非特定對(duì)象推介基金產(chǎn)品。

(2)非公開(kāi)募集指的是通過(guò)設(shè)置特定對(duì)象確定程序的渠道進(jìn)行非公開(kāi)推介基金產(chǎn)品的行為。

在我國(guó)，目前不允許進(jìn)行股權(quán)投資基金的公開(kāi)募集。

重點(diǎn)突破三：募集一般流程與募集所需主要資料

我國(guó)要求包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類(lèi)私募基金的募集需履行的程序包括：特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性匹配、基金風(fēng)險(xiǎn)揭示、合格投資者確認(rèn)、投資冷靜期以及回訪確認(rèn)(非強(qiáng)制)等步驟。

募集所需主要資料包括：私募備忘錄(PPM)；募集推介資料；(反向)盡職調(diào)查資料；基金條款書(shū)。

其中：PPM通常包含如下必要內(nèi)容：①基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計(jì)封閉時(shí)間;②基金管理人在管基金情況摘要;③機(jī)構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);④投資管理團(tuán)隊(duì)和投資決策委員會(huì)的介紹;⑤基金管理人過(guò)往業(yè)績(jī)描述;⑥重要基金條款，包括分配機(jī)制、管理費(fèi)及管理人投人等。

重點(diǎn)突破四：組織形式選擇

現(xiàn)行的股權(quán)投資基金組織形式主要分為公司型、合伙型和信托(契約)型，影響具體組織形式的因素主要包括法律、監(jiān)管、業(yè)務(wù)適應(yīng)度、基金稅負(fù)和基金投資者稅負(fù)等。

公司型基金，以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，股東人數(shù)應(yīng)在50人以下;以股份有限公司形式設(shè)立的，股東人數(shù)不超過(guò)200人，且應(yīng)當(dāng)有2個(gè)以上發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。

合伙型基金，除法律另有規(guī)定的特殊情形外，有限合伙企業(yè)應(yīng)由2個(gè)以上50個(gè)以下合伙人設(shè)立，且有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)普通合伙人。

信托(契約)型基金，按照《證券投資基金法》，投資者不得超過(guò)200人。