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2020年11月基金從業《私募投資基金》考前沖刺練(11.17)

來源:233網校 2020-11-17 00:00:00

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1、某公司注冊資本100萬元,有人要投資100萬元人民幣,占2%的股份,公司投后估值為(  )。

A. 5 000萬元

B. 500萬元

C. 2 000萬元

D. 200萬元

參考答案:A
參考解析:公司投后估值=100/2%=5 000(萬元)。

2、關于中國證券投資基金業協會,表述錯誤的是( )

A. 其最高權力機構為理事會

B. 對會員間的調解僅是民間性的,如果對調解不滿意,糾紛方有權提起訴訟或仲裁

C. 有權對違反自律規則和中國證券投資基金業協會章程的行為給予紀律處分

D. 負責開展投資者教育活動及行業宣傳

參考答案:A
參考解析:A:基金業協會的最高權力機構為會員代表大會。B:基金業協會會員之間、會員與客戶之間發生糾紛后,協會根據法律、行政法規的規定對糾紛各方進行民間性調解。該調解只是民間性的,如果對調解不滿意,可以依法提起訴訟或者仲裁。C:制定和實施行業自律規則,監督、檢查會員及其從業人員的執業行為,對違反自律規則和協會章程的,按照規定給予紀律處分;D:提供會員服務,組織行業交流,推動行業創新,開展行業宣傳和投資人教育活動。

3、單位非法吸收或者變相吸收公眾存款,應當依法追究刑事責任的情形是(??)。

A. 數額為50萬元

B. 非法吸收或者變相吸收公眾存款對象為20人

C. 給存款人造成直接經濟損失數額在50萬元以上

D. 未造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果

參考答案:C
參考解析:非法吸收或者變相吸收公眾存款,具有下列情形之一的,應當依法追究刑事責任:(1)個人非法吸收或者變相吸收公眾存款,數額在20萬元以上的,單位非法吸收或者變相吸收公眾存款,數額在100萬元以上的;(2)個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上的,單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上的;(3)個人非法吸收或者變相吸收公眾存款,給存款人造成直接經濟損失數額在10萬元以上的,單位非法吸收或者變相吸收公眾存款,給存款人造成直接經濟損失數額在50萬元以上的;(4)造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果的。

4、關于杠桿收購中的夾層資金,以下表述正確的是()

A. 收益比股權資本高

B. 通常會要求融資企業提供資產抵押

C. 靈活性小,無法滿足個性化交易需求

D. 成本比銀行貸款高

參考答案:D
參考解析:夾層資本,顧名思義,是處于資本結構的中間位置,收益和風險介于銀行貸款和股權資本之間的資本形態。在杠桿收購融資中,夾層資本比銀行貸款優先級低、成本高,比股權資本優先級高、成本低,進一步拓展了杠桿收購基金的融資渠道,提高了可用杠桿水平。夾層資本通常采取優先股和次級債券的形式,有時這些證券會附帶對普通股的認股權或轉股權。夾層資本與借貸資本的本質區別在于:借貸資本可以要求融資方提供資產抵押或由第三方擔保;夾層資本作為準股權資本,無法要求融資方提供資產抵押或南第三方擔保。夾層資本彈性較大,融資條款可以根據交易所需進行定制,因而可以滿足特定交易的個性化需求。夾層資本通常由夾層基金、保險公司以及公開市場提供。故D符合題意。

5、某公司在創立時創始人持有20000股股份,股權投資基金X作為A輪投資者以增資方式按2元/股的價格購買了10000股,其后B輪投資者以增資方式按1元/股的價格購買了10000股.在完全棘輪條款和加權平均條款下X基金分別可獲補償的股票數量為()

A. 10000股,5000股

B. 5000股,1429股

C. 10000股,1429股

D. 條件不足,無法計算

參考答案:C
參考解析:

在完全棘輪條款下,企業家需向前輪投資者補償的股票數量為

10000*2/1-1000=10000股

在加權平均條款下,經反稀釋調整后,前輪投資者應適用的每股價格為

2*(30000+5000)/(30000+10000)=1.75元

企業家需向前輪投資者補償的股票數量為

10000*2/1.75 -10000=1429股

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