關于投資機構為被投資企業提供的增值服務,以下表述錯誤的是( )
A、為被投資企業引薦其他投資機構甚至商業銀行
B、為被投資企業提供戰略、組織、財務、人力資源、市場營銷等方面的咨詢建議
C、幫助被投資企業進行一系列的上市/掛牌前的準備,引入各類中介機構開展上市/掛牌輔導工作,協助被投資企業上市
D、評估投資機構不同退出路徑的收益,設計退出方案
參考解析:投資機構為被投資企業提供的增值服務通常包括以下幾個方面的內容:
(1)協助完善規范的公司治理架構
(2)協助建立規范的財務管理體系
(3)為企業提供管理咨詢服務為企業提供管理咨詢服務,主要是指為被投資企業提供戰略、組織、財務、人力資源、市場營銷等方面的咨詢建議。
(4)協助進行后續再融資工作后續再融資在被投資企業的發展壯大過程中非常重要,如果被投資企業需要引入新的股權資金或者債權資金,投資機構往往會利用自己在資本市場和借貸市場上的關系網絡,引薦其他投資機構甚至商業銀行。
(5)協助上市及并購整合為了實現被投資企業上市,投資機構可以積極參與被投資企業的上市推動工作,包括幫助被投資企業進行一系列的上市/掛牌前的準備,引入各類中介機構開展上市/掛牌輔導工作,并利用自己在資本市場的資源網絡,協助被投資企業上市。
(6)提供人才專家等外部關系網絡投資機構與社會各界有著廣泛的聯系,憑借這種關系網絡,投資機構往往能夠為被投資企業帶來許多人才專家資源,并將其融入企業之中,成為企業的競爭優勢。
關于項目跟蹤與監控的常用指標,以下表述錯誤的是( )
A、主要管理指標包括公司戰略與業務定位、公司經營風險控制、公司治理情況等
B、投資機構應從經營、管理、財務等方面跟蹤及監控企業的發展
C、主要經營指標包括收入、凈利潤、增長率等,公司企業價值與這些指標高度負相關
D、主要財務指標包括關鍵比率分析、財務虧損情況等,投資機構應重點關注財務報表的真實性
參考解析:企業價值與收入、利潤、增長率等主要企業經營指標高度正相關,故C錯誤??键c:項目跟蹤與監控的常用指標
從投資后管理角度,以下屬于股權投資基金需要關注的風險是( )
Ⅰ、被投資企業新技術開發的技術風險
Ⅱ、企業家管理團隊的盡責風險與道德風險
Ⅲ、在管多只基金投資同一企業的利益沖突風險
Ⅳ、未能謹慎選擇估值方法對被投企業公允價值進行合理計量的風險
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
參考解析:投資后的項目跟蹤與監控有利于及時了解被投資企業經營運作情況,并根據不同情況及時采取必要措施,保證資金安全并促進投資收益。當前,股權投資的項目以新興產業居多,投資機構不僅要承擔被投資企業新技術開發的技術風險和市場開拓的商業風險(Ⅰ項正確),還要承擔由信息不對稱帶來的委托代理風險與企業家管理團隊的盡責風險與道德風險(Ⅱ項正確)。因此,投資機構往往通過持續的投資后管理來識別并防范各類風險,防止風險的惡性化與擴大化,保障股權投資的資金安全,并為遠期的退出創造有利條件。
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