為更好地對被投資公司實施投資后管理和項目監控,股權投資基金可采取的行為包括( )。
Ⅰ、投資工具采用可轉換優先股,投后階段轉換為普通股,增加在股東大會或董事會的話語權
Ⅱ、投資采用可轉換債券,投后階段轉換為普通股,增加在股東大會或董事會的話語權
Ⅲ、要求被投公司定期提供業績報告和財務報表
Ⅳ、調查被投公司頻繁管理人員任免的原因
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
參考解析:投資機構在投資時會以可轉換優先股或可轉換債券作為投資工具,在投資后管理階段,投資者可以選擇行使轉換權利,將優先股或債券轉換為普通股,相應增加在股東大會或董事會的話語權,從而實施更有力的監控。投資機構通常要求被投企業定期提供財務報表和業績報告,并跟蹤被投資企業重大合同等業務經營信息、重大的投資活動和融資活動、公司經營范圍的變更、重要管理人員的任免,以及其他可能對公司生產經營、業績、資產等產生重大影響的事宜。
關于投資后管理階段獲取被投企業信息的方式,以下表述正確的是()
A、為了解企業日常經營狀況,基金管理人只能定期前往被投企業實地考察
B、基金管理人一般不通過參與企業董事會獲取信息
C、通過約定詳細的信息報送義務,基金管理人將獲取被投企業報告作為取得信息的方式
D、為保障及時了解企業信息,基金管理人全面參與被投企業日常管理
參考解析:投資后管理的有效實施,以充分獲取被投資企業的各類信息為前提。由于投資機構與被投資企業之間存在信息不對稱,投資機構并不參與被投資企業的日常管理等情況(D項錯誤),因而需要有效機制來保證投資機構對被投資企業各方面信息掌握的全面性,及時了解被投資企業在經營和發展中遇到的各種問題,從而有針對性地開展投資后管理工作。
投資機構一般通過如下幾種渠道和方式獲取被投資企業的信息,參與投資后管理。
(一)參加被投資企業股東大會(股東會)、董事會、監事會
投資機構通過參與被投資企業的股東大會(股東會)、董事會和監事會,可以全面了解與公司發展相關的重要信息,并通過行使相應職權促進被投資企業的良性發展,并保護投資機構的利益。(B項錯誤)
(二)關注被投資企業經營狀況
根據法律法規和投資協議的約定,在投資后直至投資退出的全過程中,被投資企業有義務及時向投資機構提供與企業經營狀況相關的報告,包括月度報告、季度報告、半年度報告、年度報告和有關專項報告等。投資機構可以通過被投資企業提交的經營報告了解企業業務進展情況,從而對項目發展進行有效監控。(C項正確)
(三)日常聯絡與溝通工作
投資機構通常采取電話或會面、到企業實地考察等方式與被投資企業主要管理人員進行溝通接觸,目的是了解企業的日常經營情況,并對其進行有針對性的咨詢輔導和幫助。通常情況下,很多投資后管理工作都是在與被投資企業定期或不定期的溝通中完成的。(A項錯誤)
股權投資基金的投資后管理的期間范圍是指( )
A、投資交割之后至項目清算之前
B、簽訂投資協議之后至項目退出之前
C、投資交割之后至項目退出之前
D、簽訂投資協議之后至項目清算之前
參考解析:投資后管理,是指股權投資基金(或其他類型投資機構,本章中統稱為投資機構)與被投資企業投資交割之后,基金管理人積極參與被投資企業的管理,對被投資企業實施項目監控并提供各項增值服務的一系列活動。在投資交割之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間,在整個股權投資過程中持續時間最長、花費精力最多。
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