第六節  保險公司財務管理

一、保險公司財務管理的內容

保險公司財務管理的內容包括資金籌集、資產和負債管理、成本費用管理、財務成果的分配等。

二、保險公司財務管理的特點

1．保險公司的資金運動具有特殊性

保險公司的資金運動具有以下特點：

①資金來源有一部分是資本金，大部分是保險費收入，而保險費收入是保險公司支付賠款和到期給付的預收資金，帶有負債性質。

②保險公司的資金流動方向是收入在先，支出在后，基本不需要墊付資金來保證成本和費用的支出。

③保險公司的資金運用不存在循環往復、周而復始的運動狀況。

④保險資金具有流入的確定性和流出的不確定性的特點。

⑤保險產品定價有一定的預測性。保險費率是保險產品的價格，費率主要是依據以前年度的統計數據以及利率和資金運用收益率的預測來制定的。

2．保險公司的財務穩定性有特殊要求

由于保險公司積聚了國民生產各部門的風險，一旦保險公司財務狀況不穩定或出現危機，則其影響范圍非常廣泛，甚至會影響社會經濟生活的安定。

三、保險公司財務管理指標體系

1．經營狀況指標

《保險公司財務制度》設立了流動比率、負債經營率、資產負債率、固定資本比率四項指標來考核保險公司的經營狀況。

（1）流動比率

流動比率又稱短期償債能力比率，是衡量保險公司的流動資產在某一時點可以變現用于償付即將到期債務的能力。其計算公式是：

流動比率=流動資產÷流動負債×100％

流動資產越多，短期債務越少，則償債能力越強。對債權人，流動比率越高越好，但過高的流動比率不能充分發揮資金效益，會影響保險公司的獲利能力。

（2）負債經營率

負債經營率是指保險公司負債總額與其所有者權益之間的比例，主要衡量保險公司的長期償債能力。其計算公式是：

負債經營率=負債總額÷所有者權益×100％

負債經營率反映保險公司的基本財務結構是否穩定。負債經營率高，是高風險、高報酬的財務結構；負債經營率低，是低風險、低報酬的財務結構。同時，負債經營率也表明債權人投入的資本受到股東權益保障的程度。

（3）資產負債率

資產負債率是指保險公司負債總額與資產總額之間的比例，衡量保險公司在清算時保護債權人利益的程度。其計算公式是：

資產負債率=全部負債總額÷全部資產總額×100％

資產負債率對于債權人來說，越低越好。資產負債率越高，債權人承擔的保險公司的風險越高，而且在保險公司清算時，資產變現所得很可能低于其賬面價值。

（4）固定資本比率

為保證保險公司的凈資產有較高的流動性和變現能力，保險公司的固定資產凈值和在建工程余額之和占凈資產的比重不得超過50％。其計算公式是：

固定資本比率=（固定資產凈值+在建工程余額）÷凈資產×100％

2．經營成果指標

（1）利潤率

利潤率是指保險公司的凈利潤同營業收入的比例。其計算公式是：

利潤率=凈利潤÷營業收入× 100％

利潤率反映營業收入的收益水平。

（2）凈資產利潤率

凈資產利潤率指保險公司的凈利潤同資產凈值的。其計算公式是：

凈資產利潤率=凈利潤÷資產凈值×100％

凈資產利潤率既反映凈資產的獲利能力，又是衡量保險公司負債資金成本高低的指標。保險公司的凈資產利潤率越高越好，尤其是高于同期銀行存款利率時，表明適度負債對投資者來說是有利的。

（3）成本率

成本率是保險公司總成本與營業收入的比率。其計算公式是：

成本率=總成本÷營業收入×100％

成本率反映保險公司為取得全部營業收入所付出的代價，它直接影響保險公司當期的經營成果。

（4）費用率

費用率是指保險公司的營業費用與營業收入的比例。其計算公式是：

費用率=營業費用÷營業收入×100％

營業費用率反映保險公司的費用支出情況，也反映保險公司經營管理的水平。費用率越低，說明保險公司單位保費收入在抵扣單位成本后能夠帶來較多的盈利。

（5）賠付率

賠付率是指保險公司的保險賠款支出與保險費收入的比率。其計算公式是：

賠付率=（賠款支出－攤回分保賠款）÷（保險費收入－分保費支出）×100％

賠付率反映保險公司支付賠款的情況，實際反映了保險公司的業務質量。使用賠付率指標時要考慮其他因素對它的影響。

（6）給付率

給付率反映人壽保險公司積累的壽險、健康險準備金用于支付人壽保險業務或年金業務的期滿給付、死傷醫療給付及年金給付的程度。其計算公式是：

給付率=（期滿給付+死傷醫療給付+年金給付）÷壽險、長期健康險準備金×100％

如果給付率高，說明保險公司的給付業務比較集中，保險公司積累的準備金在支付各種給付后，所剩不多；如果給付率不高，說明本期保險公司滿期給付、年金給付業務不多，保險公司可以有較多的責任準備金以備以后年度之用。來源233網校

（7）退保率

退保金是指人壽保險業務按合同約定退還給被保險人的保單的現金價值。其計算公式是：

退保率=本年退保金支出÷（年初壽險、長期健康險準備金+本年保費收入）×100％

退保率反映保險公司壽險、長期健康險業務的退保情況。如果退保率高，說明該業務承保質量不高，準備金積累不夠；如果退保率低，說明該業務承保質量不錯，保險公司準備金積累較多。

3．財務指標的使用

保險公司在使用財務指標時，要注意以下幾個問題：

①計算比率所使用的財務報表數據不一定反映真實情況；

②不同的保險公司可能選擇不同的會計程序，使它們的財務比率失去可比性；

③不同的財務比率必須結合起來使用。

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