1、凸性隨久期的增加而增加。若收益率、久期不變，票面利率越大，凸性越大。利率下降時，凸性增加。  來源：考試大的美女編輯們
　　2、對于沒有隱含期權(quán)的債券來說，凸性總大于0，即利率下降，債券價格將以加速度上升;當(dāng)利率上升時，債券價格以減速度下降。 
　　3、含有隱含期權(quán)的債券的凸性一般為負(fù)，即價格隨著利率的下降以減速度上升，或債券的有效持續(xù)期隨利率的下降而縮短，隨利率的上升而延長。因為利率下降時買入期權(quán)的可能性增加了。 
　　凸性是對債券價格利率敏感性的二階估計，是對債券久期利率敏感性的測量。在價格－收益率出現(xiàn)大幅度變動時，它們的波動幅度呈非線性關(guān)系。由持久期作出的預(yù)測將有所偏離。凸性就是對這個偏離的修正。它由以下公式定義： 
　　論收益率是上升還是下降，凸性所引起的修正都是正的。因此如果修正持久期相同，凸性越大越好。凸性的計算公式為：

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