本節主要內容是期貨從業《期貨基礎知識》第七章第二節外匯期貨。自學效率低?進度慢?跟著王佳榮老師學習：免費試聽期貨從業各科約20%視頻課程>>

1、外匯期貨是交易雙方以約定的幣種、金額及匯率，在未來某一約定時間交割的標準化合約。

2、外匯期貨套期保值是指交易者在期貨市場和現匯市場上做幣種相同、數量相等、方向相反的交易，通過建立盈虧沖抵機制實現保值的交易方式。外匯期貨套期保值可分為賣出套期保值、買入套期保值和交叉套期保值。

3、 外匯期貨賣出套期保值又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現匯市場上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場上賣出期貨合約對沖現貨的價格風險。

4、外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括：(1)持有外匯資產者，擔心未來貨幣貶值。(2)出口商和從事國際業務的銀行預計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失。

5、外匯期貨買入套期保值又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現貨的價格風險。

6、外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：(1)外匯短期負債者擔心未來貨幣升值。(2)國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失。

7、交叉套期保值是指利用相關的兩種外匯期貨合約為一種外匯保值。

8、外匯期貨套利交易是指交易者根據不同市場、期限或幣種間的理論性價差的異常波動，同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨合約，以期價差朝有利方向變化后將手中合約同時對沖平倉而獲利的交易行為。

9、外匯期貨的交易成本主要是指交易所和期貨經紀商收取的傭金、中央結算公司收取的過戶費等買賣期貨產生的費用。

10、外匯期現套利即在外匯現貨和期貨中同時進行交易方向相反的交易，即通過賣出高估的外匯期貨合約或現貨，同時買人被低估的外匯期貨合約或現貨的方式來達到獲利的目的。

11、沖擊成本也稱為流動性成本，主要是指規模大的套利資金進入市場后對市場價格的沖擊使交易未能按照預訂價位成交，從而多付出的成本。

12、外匯期貨跨期套利是指交易者同時買入或賣出相同品種不同交割月份的外匯期貨合約，以期合約間價差朝有利方向發展后平倉獲利的交易行為。

13、外匯期貨的蝶式套利是由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合。

14、外匯期貨跨幣種套利是指交易者根據對交割月份相同而幣種不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預測，買進某一幣種的期貨合約，同時賣出另一幣種相同交割月份的期貨合約，從而進行套利交易

15、外匯期貨跨市場套利是指交易者根據對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約，從而進行套利交易。

習題練習

1、某投資者在3個月后將獲得-筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取()。

A. 股指期貨賣出套期保值

B. 股指期貨買入套期保值

C. 股指期貨和股票期貨套利

D. 股指期貨的跨期套利

2、某投資者以2200元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2050元／噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為()元時，該投資人獲利。

A. -80

B. 50

C. 100

D. 150