本節主要內容是期貨從業《期貨基礎知識》第七章第三節外匯掉期與貨幣互換。自學效率低?進度慢?跟著王佳榮老師學習：免費試聽期貨從業各科約20%視頻課程>>

1、外匯掉期又被稱為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日(Value Date，貨幣收款或付款執行生效日)以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換。

2、根據起息日不同，外匯掉期交易的形式包括即期對遠期的掉期交易、遠期對遠期的掉期交易和隔夜掉期交易。

3、即期對遠期的掉期是指交易者在向交易對手買進  即期外匯的同時賣出金額和幣種均相同的遠期外匯，或在賣出即期外匯  的同時買進金額和幣種均相同的遠期外匯，而交易對手的交易方向剛好相反。

4、遠期對遠期的掉期是指交易者向交易對手同時買進并賣出兩筆金額相同但交割日不同的遠期外匯，可在買進期限短的(如三個月到期)外匯的同時賣出期限長的(如六個月到期)外匯，也可在賣出期限短的遠期外匯的同時買進期限長的遠期外匯。同樣，交易對手的交易方向剛好相反。

5、根據起息日的遠近，每筆外匯掉期交易包含一個近端起息日和一個遠端起息日。這兩個不同起息日所對應的匯率稱為掉期匯率。

6、貨幣互換是指在約定期限內交換約定數量兩種貨幣的本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易。

7、利息交換指交易雙方定期向對方支付以換入貨幣計算的利息金額，交易雙方可以按照固定利率計算利息，也可以按照浮動利率計算利息。

8、外匯掉期與貨幣互換的區別：

習題練習

1、某美國機構設備進口商3個月后需支付進口貨款3億日元，則該進口商()。

A. 可能承擔日元升值風險

B. 可能承擔日元貶值風險

C. 可以買入日元／美元期貨進行套期保值

D. 可以賣出日元／美元期貨進行套期保值

2、下表為美國機構投資者A進行的賣出外匯遠期交易要素表，根據表中要素，可知機構B的遠期全價報價為()，A機構會得到的人民幣的金額為()萬元。

A. 6．1330；12266

B. 6．1300：12266

C. 6．1270；2000 

D. 6．1270：12254