期貨從業資格考試基礎知識精選試題
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1、當股指期貨價格被高估時，適宜進行反向套利。( )
A.正確
B.錯誤
2、某小麥加工廠預計兩個月后要購進一批小麥，決定利用小麥期貨進行套期保值。在7月份小麥期貨合約上建倉，成交價格為2020元/噸。此時小麥現貨價格為1960元/噸。到了5月份，小麥現貨價格跌至1840元/噸，期貨價格也跌至1840元噸。該加工廠在現貨市場購進小麥，同時將期貨合約對沖平倉。對該廠套期保值效果描述正確的是( )。(不計手續費等費用)
A.期貨市場盈利彌補了現貨市場虧損
B.基差走弱60元/噸
C.通過套期保值操作，小麥實際購買價格為1900元/噸
D.不完全套期保值，且有凈虧損
3、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協議，美元兌人民幣的協議價格為6.4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8.29%支付人民幣利息，乙方以3個月1ibor+30bps支付美元利息。若當前3個月期1ibor為7.35%，則該互換交易首次付息日( )。(1bp=0.O1%)
A.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣
B.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣
C.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元
D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元
4、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0.06045元;5年期國債期貨(合約規模100萬元)對應的最便宜可交割國債的全價為100元，基點價值為0.06532元，轉換因子為1.0373。該機構為對沖利率風險，應選用的交易策略是( )。
A.做空國債期貨合約96手
B.做多國債期貨合約89手
C.做空國債期貨合約89手
D.做多國債期貨合約96手
5、CME交易的玉米期貨看漲期權，執行價格為450美分/蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478′2美分/蒲式耳(478+2×1/4=478.5)時(玉米期貨的最小變動價位為1/4美分/蒲式耳)，則該看漲期權的內涵價值為()。
A.478.2美分/蒲式耳
B.28.5美分/蒲式耳
C.38.5美分/蒲式耳
D.378.2美分/蒲式耳
