31.
1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（ ）。
A、3月份銅期貨合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/噸
B、3月份銅期貨合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變
C、3月份銅期貨合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸
D、3月份銅期貨合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸
32.
假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1．5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0．2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為0．2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0．5%，買賣股票的市場沖擊成本為0．6%；投資者是貸款購買，借貸利率為成交金額的0．5%，則4月1日時(shí)的無套利區(qū)間是（ ）。
A、[1606，1646]
B、[1600，1640]
C、[1616，1656]
D、[1620，1660]
33.
某－期權(quán)標(biāo)的物市價(jià)是95．45點(diǎn)，以此價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元利率(EU—BIB0R)期貨合約，6月20 日該投機(jī)者以95．40點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）。
A、1250美元
B、－1250美元
C、12500美元
D、－12500美元
34.
2008年5月份，某投資者賣出－張7月到期執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點(diǎn)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出－張7月到期、執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為（ ）時(shí)，可以獲得最大贏利。
A、14800點(diǎn)
B、14900點(diǎn)
C、15000點(diǎn)
D、15250點(diǎn)
35.
6月5日，買賣雙方簽訂－份3個(gè)月后交割的－攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該－攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為6%，且預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為（ ）。
A、15000點(diǎn)
B、15124點(diǎn)
C、15224點(diǎn)
D、15324點(diǎn)
36.
某投資者買人－份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價(jià)格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為（ ）時(shí)，該投資者不賠不賺。
A、X＋C
B、X—C
C、C—X
D、C
37.
期貨公司和期貨交易所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。
A、管理風(fēng)險(xiǎn)
B、可控風(fēng)險(xiǎn)
C、不可控風(fēng)險(xiǎn)
D、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
38.
某投資者擁有敲定價(jià)格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價(jià)格為839．25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于（ ）。
A、實(shí)值期權(quán)
B、深度實(shí)值期權(quán)
C、虛值期權(quán)
D、深度虛值期權(quán)
39.
某投資者買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳。賣出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為（ ）。
A、290美分/蒲式耳
B、284美分/蒲式耳
C、280美分/蒲式耳
D、276美分/蒲式耳
40.
（ ）是指當(dāng)損失達(dá)到－定的程度時(shí)，立即對沖了結(jié)先前進(jìn)行的造成該損失的交易，以便把損失限定在－定的范圍之內(nèi)。
A、指數(shù)期貨交易
B、多CTA策略
C、保護(hù)性止損
D、期貨加期權(quán)
