期貨從業資格期貨投資分析精選試題
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1、一個模型做22筆交易，盈利10筆，共盈利50萬元;其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為()。
A.0.2
B.0.5
C.2
D.5
參考答案：D
參考解析：盈虧比= 一段時間內所有盈利交易的總盈利額/同時段所有虧損交易的虧損額=50/10=5。
2、在利率互換合約中，支付浮動利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值減去固定利率債券價值。()
A.正確
B.錯誤
參考答案：B
參考解析：對于支付浮動利率的一方，合約價值為固定利率債券價值減去浮動利率債券價值。對于支付固定利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值減去固定利率債券價值。
3、收益增強型股指聯結票據中，為了產生高出的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約，其中()最常用。
A.股指期權空頭
B.股指期權多頭
C.價值為負的股指期貨
D.遠期合約
參考答案：A
參考解析：收益增強型股指聯結票據中，為了產生高出的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約，其中期權空頭結構最常用。
4、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是()。
A.Delta的取值范圍為(-1，1)
B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大
C.在行權價附近，Theta的絕對值最大
D.Rho隨標的證券價格單調遞減
參考答案：D
參考解析：選項D不正確，Rho隨標的證券價格是單調遞增的。對于看漲期權，標的價格越高，利率對期權價值的影響越大。對于看跌期權，標的價格越低，利率對期權價值的影響越大。越是實值(標的價格>行權價)的期權，利率變化對期權價值的影響越大;越是虛值(標的價格<行權價)的期權，利率變化對期權價值的影響越小。
5、計算VaR時，流動性強的資產可以每星期或每月計算VaR，期限較長的頭寸往往需要每日計算VaR。( )
A.正確
B.錯誤
參考答案：B
參考解析：一般而言，流動性強的資產往往需要每日計算VaR，而期限較長的頭寸則可以每星期或每月計算VaR。
