期貨從業資格期貨投資分析精選試題
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1、假設某交易模型6年的平均回報率約為25%，波動性約為15%，無風險利率約為3%，則該模型夏普比率為()。
A.1.00
B.1.25
C.1.47
D.1.74
參考答案：C
參考解析：該模型夏普比率為：S=(R-r)/σ=(25%-3%)/15%=1.47。(R為平均回報率、r為無風險利率，σ為波動率即標準差)。
2、下列互換形式中，也稱為交叉型貨幣互換的是()。
A.固定利率對固定利率
B.固定利率對浮動利
C.浮動利率對浮動利率
D.貨幣互換
參考答案：BC
參考解析：固定利率對浮動利率、浮動利率對浮動利率形式的互換同時涉及匯率風險和利率風險，相當于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合。所以，一般將此兩種類型互換稱為交叉型貨幣互換。
3、中國H公司與美國某公司簽訂服裝出口合同，約定服裝單價為24美元，一年后交貨。H公司生產一件服裝的成本是144元人民幣。簽訂合同時匯率為1美元=6.32元人民幣，交貨時1美元=6.27元人民幣。在不考慮其他條件的情況下，H公司交貨時的利潤率比簽約時的利潤率()。
A.下降0.83%
B.下降0.76%
C.上升0.83%
D.上升0.76%
參考答案：A
參考解析：單價為24美元，簽訂合同時1美元=6.32元人民幣，則有24×6.32=151.68元人民幣，成本為144元人民幣，則利潤為：151.68-144=7.68元人民幣，利潤率為：7.68÷144×100%≈5.33%;一年后交貨時1美元=6.27元人民幣，則有24×6.27=150.48元人民幣，利潤為：150.48-144=6.48元人民幣，利潤率為6.48÷144×100%=4.5%。故交貨時利潤率比簽約時的利潤率下降0.83%。
