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推出掛鉤LPR的利率期權(quán)有助于進(jìn)一步滿足金融機(jī)構(gòu)多樣化的利率風(fēng)險(xiǎn)管理需求，同時(shí)可以緩解LPR波動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的沖擊。（）
錯(cuò)
對(duì)
參考解析：推出掛鉤LPR的利率期權(quán)有助于進(jìn)一步滿足金融機(jī)構(gòu)多樣化的利率風(fēng)險(xiǎn)管理需求，同時(shí)可以緩解LPR波動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的沖擊。
甲公司發(fā)行了1年期1000萬(wàn)元的浮動(dòng)利率債券，票面利率為Shibor3M+25bp，每季度付息，最后一期還本付息。由于擔(dān)心利率上行而增加融資成本，甲公司買入一份利率上限期權(quán)，合約期為1年，面值1000萬(wàn)元，上限利率為3%，按季度支付，支付日與債券付息日相同。與此同時(shí)，甲公司需要支付0.2%的期權(quán)費(fèi)。
3個(gè)月后，若利率Shibor3M為5%，甲公司每期的貸款成本為（）萬(wàn)元。
A .8.625
B .8.125
C .8
D .7.625
參考解析：當(dāng)利率Shibor3M超過(guò)3%時(shí)，甲公司將執(zhí)行期權(quán)，在支付債券利息0.25×(5%+25bp)×1000的同時(shí)，獲得期權(quán)賣方支付給甲公司的收益，金額等于0.25×(5%-3%)×1000萬(wàn)元，因此甲公司每期的貸款成本為0.25×[3%+25bp+0.2%(期權(quán)費(fèi))]×1000=8.625萬(wàn)元。
下列關(guān)于利率雙限期權(quán)的表述，有誤的是（）。
A .利率雙限期權(quán)又稱利率上下限期權(quán)
B .利率雙限期權(quán)中，利率上限期權(quán)和利率下限期權(quán)的到期日不同
C .利率雙限期權(quán)中，上限的執(zhí)行利率比下限的執(zhí)行利率高
D .利率雙限期權(quán)的目的是確保支付與指定的市場(chǎng)利率介于兩個(gè)上下限水平之間
參考解析：利率雙限期權(quán)，又稱“利率上下限期權(quán)”或“利率領(lǐng)圈期權(quán)”，目的是確保支付與指定的市場(chǎng)利率介于兩個(gè)上下限水平之間，可以看作一個(gè)利率上限的長(zhǎng)頭寸和一個(gè)利率下限的短頭寸的組合，即利率雙限期權(quán)的買入方相當(dāng)于買入一個(gè)利率上限的同時(shí)賣出一個(gè)利率下限，該利率上限期權(quán)和利率下限期權(quán)具有相同的到期日，但上限的執(zhí)行利率比下限的執(zhí)行利率高。
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