2021年最后一次期貨從業(yè)資格考試時(shí)間為11月7日，題庫(kù)隨機(jī)抽題考試，備考2021年11月期貨從業(yè)資格考試！每天練一練精選真題！也許會(huì)考到原題哦！鞏固核心知識(shí)！【在線真題測(cè)試>>】
1、芝加哥商業(yè)交易所WTI原油期貨價(jià)格季節(jié)性波動(dòng)的原因，是受原油消費(fèi)的季節(jié)性特征和颶風(fēng)等影響。( )
參考答案：對(duì)
參考解析：季節(jié)性分析法比較適合于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析，因?yàn)槠浼竟?jié)的變動(dòng)會(huì)產(chǎn)生規(guī)律性的變化，如在供應(yīng)淡季或者消費(fèi)旺季時(shí)價(jià)格高企，而在供應(yīng)旺季或者消費(fèi)淡季時(shí)價(jià)格低落。
2、統(tǒng)計(jì)套利策略是尋找具有長(zhǎng)期統(tǒng)計(jì)關(guān)系的兩種資產(chǎn)，在兩者價(jià)差發(fā)生偏差時(shí)進(jìn)行套利的一種交易策略。( )
參考答案：對(duì)
參考解析：統(tǒng)計(jì)套利策略是尋找具有長(zhǎng)期統(tǒng)計(jì)關(guān)系的兩種證券資產(chǎn)，在兩者價(jià)差發(fā)生偏差時(shí)進(jìn)行套利的一種交易策略。統(tǒng)計(jì)套利策略廣泛地應(yīng)用于各類金融產(chǎn)品市場(chǎng)，包括股票、期貨、外匯等。
3、在評(píng)價(jià)交易模型優(yōu)劣的諸多指標(biāo)中，收益風(fēng)險(xiǎn)比是指資產(chǎn)年度收益與最大資產(chǎn)回撤的比率。( )
參考答案： 對(duì)
參考解析：收益風(fēng)險(xiǎn)比，是指為了獲取預(yù)期收益，投入的本金會(huì)冒多大的虧損風(fēng)險(xiǎn)，即所獲取的潛在盈利與所承受的風(fēng)險(xiǎn)額度之間的比值。衡量量化交易模型的收益風(fēng)險(xiǎn)比公式為：收益風(fēng)險(xiǎn)比=年度收益/最大資產(chǎn)回撤。
4、在基差貿(mào)易中，物流費(fèi)用是升貼水定價(jià)的主要影響因素之一。( )
參考答案：對(duì)
參考解析：影響升貼水定價(jià)的主要因素之一是運(yùn)費(fèi)。各地與貨物交接地點(diǎn)的距離不同導(dǎo)致了升貼水的差異。
5、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資是以標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單為質(zhì)押物，向商業(yè)銀行申請(qǐng)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的短期流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)。( )
參考答案：對(duì)
參考解析：標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資是借款人以其自有的、經(jīng)期貨交易所注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單為質(zhì)押物，向商業(yè)銀行申請(qǐng)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的短期流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)。
6、當(dāng)債券的收益率不變時(shí)，債券的到期時(shí)間越長(zhǎng)，價(jià)格波動(dòng)幅度越大;反之，債券的到期時(shí)間越短，其價(jià)格波動(dòng)幅度越小。( )
參考答案：對(duì)
參考解析：當(dāng)債券的收益率不變時(shí)，債券的到期時(shí)間越長(zhǎng)，久期越大，價(jià)格波動(dòng)幅度越大。
7、 在牛市行情中，投資者一般傾向于持有β>1的股票。( )
參考答案：對(duì)
參考解析：β大于1的證券組合，意味著其風(fēng)險(xiǎn)大于整體市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)，收益也相對(duì)較高，被稱為進(jìn)攻型證券組合。在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進(jìn)攻型證券組合，以圖獲得超過(guò)市場(chǎng)平均水平的收益。
8、股票收益互換通常能夠讓持股人在不放棄投票權(quán)的同時(shí)規(guī)避資產(chǎn)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。( )
參考答案：對(duì)
參考解析：持股人若預(yù)計(jì)該公司的股票價(jià)格會(huì)下跌，為了避免所投入的資金的價(jià)值損失，該機(jī)構(gòu)投資者可以將其所持有的股票賣出，這樣將會(huì)同時(shí)放棄投票權(quán)。這時(shí)，持股人可進(jìn)行股票收益互換，如果股票價(jià)格上漲，該持股人須將股票價(jià)格上漲帶來(lái)的收益轉(zhuǎn)給對(duì)方，如果股票價(jià)格下跌，則該持股人將從對(duì)方那里獲得與下跌幅度相應(yīng)的補(bǔ)償。這樣既達(dá)到了套期保值的目的，也不會(huì)放棄投票權(quán)。
9、 場(chǎng)外期權(quán)流動(dòng)性較差，難以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成有效對(duì)沖。( )
參考答案：對(duì)
參考解析：因?yàn)閳?chǎng)外期權(quán)合約通常不是標(biāo)準(zhǔn)化的，所以該期權(quán)基本上難以在市場(chǎng)上流通，不像場(chǎng)內(nèi)期權(quán)那樣有那么多的潛在交易對(duì)手方。這樣低的流動(dòng)性，使得場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)的透明度比較低，而且難以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成有效對(duì)沖。
10、 使用歷史模擬法計(jì)算VaR，隱含的假設(shè)條件是標(biāo)的資產(chǎn)收益率的歷史分布相同。( )
參考答案： 錯(cuò)
參考解析：使用歷史模擬法計(jì)算VaR，無(wú)需假設(shè)條件。
11、常用的時(shí)間序列有平穩(wěn)性時(shí)間序列和非平穩(wěn)性時(shí)間序列。( )
參考答案： 對(duì)
參考解析：根據(jù)某個(gè)變量的過(guò)去值來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)值，需要用到時(shí)間序列方法。常用的時(shí)間序列包括：平穩(wěn)性時(shí)間序列和非平穩(wěn)性時(shí)間序列。
