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1、資者購買了執行價格為2850元/噸、期權價格為64元/噸的豆粕看漲期權，并賣出相同標的資產、相同期限、執行價格為2950元/噸、期權價格為19.5元/噸的豆粕看漲期權。如果期權到期時，豆粕期貨的價格上升到3000元/噸。并執行期權組合，則到期收益為( )。
A 、 虧損56.5元
B 、 盈利55.5元
C 、 盈利54.5元
D 、 虧損53.5元
參考答案：B
參考解析：當期權到期時，豆粕期貨的價格為3000元/噸，投資者執行看漲期權，收益為：3000-2850-64=86(元);同時，對手方執行看漲期權，該投資者收益為:(2950-3000)+19.5=-30.5(元);則總收益為:86-30.5=55.5(元)。
2、某飼料企業接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節約成本和時間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為-60元/噸，A、B兩省豆粕現貨價差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為40元/噸。則這次倉單串換費用為( )元/噸。
A 、 45
B 、 50
C 、 55
D 、 60
參考答案：C
參考解析：根據計算公式，可得：串換費用=串出廠庫升貼水+現貨價差+廠庫生產計劃調整費=-60+75+40=55(元/噸)。
3、在大豆基差貿易中，賣方叫價通常是在( )進行。
A 、 國際大豆貿易商和中國油廠
B 、 美國大豆農場主與國際大豆貿易商
C 、 美國大豆農場主和中國油廠
D 、 國際大豆貿易商與美國大豆農場主和中國油廠
參考答案：B
參考解析：在大豆國際貿易中，美國是主要的出口國，而中國是美國大豆的最大客戶。中美之間的大豆貿易主要是在中國油廠、美國貿易商和美國豆農三方之間進行。美國豆農的賣方叫價交易，是指農民把大豆賣給國際貿易商之后，并不馬上確定大豆的賣出價格，而是對應于CBOT大豆某月期貨合約，雙方協商確定一個升貼水，美國豆農在一定期限內可以自行選擇“點取”規定合約的期貨價格，所點取的期貨合約價格再加上事先商定的升貼水，即為美國豆農最終得到的大豆銷售價格。
4、12年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進行實物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是( )。
A 、 提高外貿交易便利程度
B 、 推動人民幣利率市場化
C 、 對沖離岸人民幣匯率風險
D 、 擴大人民幣匯率浮動區間
參考答案：C
參考解析：目前，有的企業機構利用場內交易的匯率期貨和期權進行風險管理，有的企業機構會借助場外交易的各類匯率類衍生品管理風險。同時，作為經紀商或做市商的金融機構也會承擔一定的匯率風險，也需要在場內或場外市場的進一步的金融衍生品交易中把風險控制在可承受的范圍內。
5、債交易中，買入基差交易策略是指( )。
A 、 買入國債期貨，買入國債現貨
B 、 賣出國債期貨，賣空國債現貨
C 、 賣出國債期貨，買入國債現貨
D 、 買入國債期貨，賣空國債現貨
參考答案：C
參考解析：買入基差交易是指基差的多頭預期基差會增大，所以買入現貨國債并賣出相當于轉換因子數量的期貨合約。
