期權是購買方支付一定的期權費后所獲得的在將來允許的時間買或賣一定數量的基礎商品(underlying assets)的選擇權。期權價格是期權合約中唯一隨市場供求變化而改變的變量，它的高低直接影響到買賣雙方的盈虧狀況，是期權交易的核心問題。早在１９００年法國金融專家勞雷斯·巴舍利耶就發表了第一篇關于期權定價的文章。此后，各種經驗公式或計量定價模型紛紛面世，但因種種局限難于得到普遍認同。７０年代以來，伴隨著期權市場的迅速發展，期權定價理論的研究取得了突破性進展。研究西方期權定價理論，不僅有助于深化我們對期權及其他金融創新工具的研究，且對我國實業界在條件成熟時進入國際期權市場具有一定指導意義。由于當今西方主要期權理論均是從股票期權的定價發展而成。

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