我國股票市場上個股的漲跌停板幅為10%，考慮到滬深300指數成分股全部同時到達漲停板（或跌停板），指數才會達到漲停板（或跌停板），這種情況出現的概率是非常少的，事實上滬深300指數自推出之后，尚未出現過滬深300指數到達漲跌停板的情況；以此推之，股指期貨出現漲停板（或跌停板）的概率也是非常少的。在6%處設一熔斷點，這也可以說是一個“準漲跌停板”，這反映的市場狀況是有超過半數的成分股達到漲跌停板，這不是一個輕易能夠到達的狀態。有了6%這個前置性的漲跌緩沖，指數再沖擊10%漲跌停板處的可能性就更少，或許8%、9%的股指期貨漲跌停板幅更能符合實際情況。因為股指期貨漲跌停板幅的設置常常與保證金率的設計緊密相關，而保證金率的設置又與市場的流動性和波動率緊密相關，因此，有必要全面權衡。 考試大－全國最大教育類網站(www．Examda。com)
熔斷點和保證金都要做出相應的調整
偉大的祖國在前進熔斷點和保證金都要做出相應的調整 考試大－全國最大教育類網站(www．Examda。com)
我國股票市場上全體成分股同時連續到達漲跌停板導致指數到達漲跌停板的幾率很小。為適應期貨市場的這種變化，在股指期貨出現漲跌停板的第二天，熔斷點是否再按6%設置，漲跌停板是否再按10%設置，以及保證金率再原封不動都值得考慮。為了促進期貨套利和套期保值的空間要求，緩和單邊行情的繼續發生，有人傾向于第二天同時適當擴大熔斷點、漲跌停幅度和保證金率。第三、第四天依此類推。
連續出現單邊行情的
極端情況下熔斷時間要不斷延長
連續出現單邊行情的極端情況下熔斷時間要不斷延長
在市場連續出現單邊行情的極端情況下，要漸次延長熔斷時間，并且改“熔而不斷”為“熔而斷”，以便增加交易者資金籌措時間，從容應對危機發生。由于股市不可以輕易停市，即使是1987年那樣的股災，世界上也只有香港市場是唯一停市的市場，所以，股指期貨的熔斷制度不能商品期貨那樣設計成出現連續三個同向停板時暫停一天交易。
相關推薦：
編輯推薦：
