②計算固定資產折舊額：固定資產原值：3100+46.5+128.65=3275.15（萬元）殘值：3275.15×5%=163.76（萬元）各年固定資產折舊費：（3275.15-163.76）÷10=311.14（萬元） 題（2）因每年償還的本金加利息是一個常數（年金），設為A A=1725.15×（A/P,10%,6）=1725.15×0.22961=396.11（萬元） 建設資金借款還本付息表單位：萬元
| 序號 |
項 目 |
建設期 |
生 產 期 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
| 1 |
年初累計借款 |
|
976.5 |
1725.15 |
1501.56③ |
1255.61 |
985.06 |
687.46 |
360.1 |
| 2 |
本年新增借款 |
930 |
620 |
|
|
|
|
|
|
| 3 |
本年應計利息 |
46.5 |
128.65 |
172.52① |
150.16 |
125.56 |
98.51 |
68.75 |
36.01 |
| 4 |
本年應還本金 |
|
|
223.59② |
245.95 |
270.55 |
297.6 |
327.36 |
360.01 |
| 5 |
本年應還利息 |
|
|
172.52 |
150.16 |
125.56 |
98.51 |
68.75 |
36.01 |
注釋：①本年應計利息=年初累計借款×借款年利率=1725.15×10%=172.52 ②償債基金償還:本年應還本金=A－本年應計利息=396.11－172.52=223.59 ③第四年初累計借款=第三年初累計借款－第三年償還本金=1725.15－223.59=1501.56 題（3） 利潤及所得稅計算表
| 序號 |
項 目 |
生 產 期 |
| 3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
| 1 |
銷售收入 |
3240 |
4860 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
| 2 |
總成本費用 |
3098.66 |
3076.3 |
3051.7 |
3024.65 |
2994.89 |
2962.15 |
2926.14 |
2926.14 |
| 2.1 |
經營成本 |
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
| 2.2 |
折舊費 |
311.14 |
311.14 |
311.14 |
311.14 |
311.14 |
311.14 |
311.14 |
311.14 |
| 2.3 |
財務費用 |
187.52 |
165.16 |
140.56 |
113.51 |
83.75 |
51.01 |
15 |
15 |
| 2.3.1 |
長期借款利息 |
172.52 |
150.16 |
125.56 |
98.51 |
68.75 |
36.01 |
|
|
| 2.3.2 |
流動資金借款利息 |
15 |
15 |
15 |
15 |
15 |
15 |
15 |
15 |
| 3 |
銷售稅金及附加 |
194.4 |
291.6 |
324 |
324 |
324 |
324 |
324 |
324 |
| 4 |
利潤總額（1－2－3） |
-53.06 |
1492.1 |
2024.3 |
2051.35 |
2081.11 |
2113.85 |
2149.86 |
2149.86 |
| 5 |
彌補以前年度虧損 |
|
53.06 |
|
|
|
|
|
|
| 6 |
應納稅所得額 |
|
1439.04 |
|
|
|
|
|
|
| 7 |
所得稅 |
|
474.88 |
668.02 |
676.95 |
686.77 |
697.57 |
709.45 |
709.45 |
| 8 |
稅后利潤 |
|
964.16 |
1356.28 |
1374.40 |
1394.34 |
1416.28 |
1440.41 |
1440.41 |
注釋：①長期借款利息數據來源于長期借款還本付息表； ②各年流動資金借款利息：300×5%=15（萬元）；銷售稅金及附加=銷售收入×稅率； ③按現行《工業企業財務制度》規定，企業發生的年度虧損，可以用下一年度的稅前利潤等彌補，下一年度利潤不足彌補的，可以在5年內延續彌補，5年內不足彌補的，用稅后利潤等彌補。 題（4）編制全部投資的現金流量表
| 序號 |
項 目 |
建 設 期 |
生 產 期 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
| |
生產負荷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1 |
現金流入 |
|
|
3240 |
4860 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
6486.03 |
| 1.1 |
產品銷售收入 |
|
|
3240 |
4860 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
| 1.2 |
回收固定資產余值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
786.03① |
| 1.3 |
回收流動資金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
300 |
| 2 |
現金流出 |
1860 |
1240 |
3094.4 |
3366.48 |
3592.02 |
3600.95 |
3610.77 |
3621.57 |
3633.45 |
3633.45 |
| 2.1 |
固定資產投資 |
1860② |
1240 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2.2 |
流動資金 |
|
|
300 |
|
|
|
|
|
|
|
| 2.3 |
經營成本 |
|
|
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
| 2.4 |
銷售稅金及附加 |
|
|
194.4 |
291.6 |
324 |
324 |
324 |
324 |
324 |
324 |
| 2.5 |
所得稅 |
|
|
|
474.88 |
668.02 |
676.95 |
686.77 |
697.57 |
709.45 |
709.45 |
| 3 |
凈現金流量（1－2） |
－1860 |
－1240 |
145.6 |
1493.52 |
1807.98 |
1799.05 |
1789.23 |
1778.43 |
1766.55 |
2852.58 |
| 4 |
折現系數（Ic=12%） |
0.8929 |
0.7972 |
0.7113 |
0.6355 |
0.5674 |
0.5066 |
0.4523 |
0.4039 |
0.3606 |
0.3220 |
| 5 |
折現凈現金流量 |
－1660.79 |
－988.53 |
103.57 |
949.13 |
1025.85 |
911.40 |
809.27 |
718.31 |
637.02 |
918.53 |
| 6 |
累計折現凈現金流量 |
－1660.79 |
－2649.32 |
－2545.75 |
－1596.62 |
－570.77 |
340.63 |
1149.9 |
1868.21 |
2505.23 |
3423.76 |
注釋：①固定資產余值和流動資金均在計算期最后一年回收：固定資產余值=固定資產原值－已經提取的固定資產折舊額累計；流動資金回收額為項目全部流動資金； ②全部投資的現金流量表中，固定資產投資不包含建設期借款利息。 題（5）報考投資回收期=6－1+570.77/911.40=5.63年＜7年，方案可行。
