第二節 風險分析
一、風險的概念與類別
（一）風險的概念與構成要素
1、概念：風險是對企業目標產生負面影響的事件發生的可能性。
2、構成要素：風險因素、風險事故和風險損失
（二）風險的類別

二、風險衡量

三、風險收益率
風險收益率是指投資者因冒風險進行投資而要求的、超過資金時間價值的那部分額外的收益率。風險收益率、風險價值系數和標準離差率之間的關系可用公式表示如下：
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　RR＝b·V
式中：RR為風險收益率；b為風險價值系數；V為標準離差率。
在不考慮通貨膨脹因素的情況下，投資的總收益率(R)為：
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　R＝RF＋RR＝RF+b·V
上式中，R為投資收益率；RF為無風險收益率。其中無風險收益率RF可用加上通貨膨脹溢價的時間價值來確定，在財務管理實務中，一般把短期政府債券(如短期國庫券)的收益率作為無風險收益率。