2011年中級會計職稱考試《財務管理》科目
第三章 籌資管理
知識點十五、資金需要量預測
（一）因素分析法
資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（1±預測期銷售增減率）×（1±預測期資金周轉速度變動率）
【提示】
（1）關于（1±預測期銷售增減率）：如果銷售預測增長就用“＋”，反之用“－”；
關于（1±預測期資金周轉速度變動率）：如果資金周轉加速就用“－”，反之用“＋”。
?。?）因素分析法計算簡便，容易掌握，但預測結果不太精確，它通常用于品種繁多、規格復雜、資金用量較小的項目。
（二）銷售百分比法
基本原理
| 基本原理 及計算公式 |
外部融資需求量＝資產增加額－負債自發增長－預期的利潤留存，該方法認為某些資產和負債占銷售收入的百分比是不變的，它們會隨著銷售收入的增長而增長，把這樣的資產和負債稱為敏感性資產和敏感性負債（也叫自發性負債），如果除了敏感性資產以外，其他的資產都不隨銷售收入的變化而變化，則：外部融資需求量＝敏感性資產增加額－敏感性負債增加額－預期的利潤留存＝敏感性資產總額占銷售收入的百分比×銷售收入增長額－敏感性負債總額占銷售收入的百分比×銷售收入增長額－預期的利潤留存 |
優缺點 |
優點：能為籌資管理提供短期預計財務報表，以適應外部籌資的需要，且易于使用 缺點：在有關因素發生變動的情況下，必須相應的調整原有的銷售百分比。 |
【提示】
（1）常見的敏感性資產包括庫存現金、應收賬款、存貨等；常見的敏感性負債包括應付票據、應付賬款等。
?。?）做題時一般并不需要判斷敏感性資產和敏感性負債，題中一般會明確說明。具體地說，如果題中說明了某項資產或負債占銷售收入的比例，則意味著該資產或負債為敏感性資產或敏感性負債。
?。?）如果某項資產的增長率與銷售收入增長率不同，但是也增長了，計算外部融資需求量時也應該考慮。此時，資產增加額＝敏感性資產增加額＋非敏感性資產增加額。
（4）外部融資額＝外部籌集的債務資金＋外部籌集的權益資金
