資本資產定價模型（CAPM模型）
1.資本資產定價模型的基本原理
某項資產的必要收益率
＝無風險收益率＋風險收益率
＝無風險收益率＋β×（市場組合的平均收益率－無風險收益率）
資產組合的必要收益率＝無風險收益率＋資產組合的β×（市場組合收益率－無風險收益率）
2.證劵市場線（SML）
SML就是關系式R＝Rf＋β×（Rm－Rf）所代表的直線。
3.證券資產組合的必要收益率
證券資產組合的必要收益率也可以通過證劵市場線來描述：
資產組合的必要收益率＝Rf＋βp×（Rm－Rf）
此公式與前面的資產資本定價模型公式非常相似，它們的右側唯一不同的是β系數的主體，前面公式中的β系數是單項資產或個別公司的β系數；而這里的βp則是資產組合的β系數。
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