第六章證券法律制度
一、公司債券的發行條件
（1）股份有限公司的凈資產不低于3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于6000萬元，
（2）累計債券余額不超過公司凈資產的40%
（3）最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。
募集資金用途：公開發行公司債券募集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。
二、公司債券上市條件
1、公司債券的期限為1年以上。
2、公司債券實際發行額不少于人民幣5000萬元。
3、公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發行條件。
三、證券承銷
1、向不特定對象公開發行的證券面值總額超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。
2、證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。
3、證券公司在代銷、包銷期內，對所代銷、包銷得證券應當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司預留
所代銷得證券和預先購入留存所包銷得證券。
股份轉讓的法律限制（待定）
1、發起人
（1）發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年內不得轉讓。
（2）公司公開發行股份前已發行的股份，自公司股票上市交易之日起1年內不得轉讓。
2、董事、監事、高級管理人員
（1）董事、監事、高級管理人員在任職期間每年轉讓的股份不得超過其持有本公司股份總額的25%
（2）董事、監事、高級管理人員所持有本公司股份，自公司股票上市交易之日起1年內不得轉讓。
（3）董事、監事、高級管理人員離職后6個月內，不得轉讓其所持有的本公司股份。
3、董事、監事、高級管理人員、持有5%以上公司股份的股東，將其持有的該公司的股票在買入后6個月內賣出，
或者在賣出后6個月內買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所的收益。
4、證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有5%以上股份的，賣出該股票不受6個月時間的限制。
5、通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的股份
達到5%時，應當在該事實發生之日起3日內，向中國證監會、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予
公告。在上述期限內，不得再行買賣該上市公司的股票。
投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的股份達到5%后，其所持該上市
公司已發行的股份比例每增加或者減少5%，應當依照上述規定進行報告和公告。在報告期內和作出報告、公告
后2日內，不得再行買賣該上市公司的股票。
6、通過證券交易所的證券交易，投資者持有發行人已發行的可轉換公司債券達到20%時，應當在該事實發生之日起3日內，
向中國證監會、證券交易所作出書面報告，通知發行人，并予公告。在上述期限內，不得再行買賣該發行人的可轉換公司
債券，也不得再買賣該發行人的股票。
投資者持有發行人已發行公司的可轉換債券達到20%后，其所持該發行人已發行可轉換公司債券比例每
增加或者減少10%，應當依照上述規定進行報告和公告。在報告期內和作出報告、公告后2日內，不得再行
買賣該發行人的可轉換公司債券，也不得再行買賣該發行人的股票。
7、中介機構
（1）為股票發行出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，在該股票承銷期內
和期滿后6個月內，不得買賣該種股票。
（2）為上市公司出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，自接受上市公司
委托之日起至上述文件公開后5日內，不得買賣該種股票。
8、內幕人員
證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人，在內幕信息公開前，不得買賣該公司的股票。
9、證券業從業人員
證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規
禁止參與股票交易的其他人員，在任職期或法定期限內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，
也不得收受他人贈送的股票。
10、在上市公司收購中，收購人持有的被收購上市公司的股票，在收購行為完成后的12個月內不得轉讓。