第三節(jié)、證券交易
一、證券交易的一般規(guī)定
(一)證券交易的標的物必須合法
交易的證券必須是依法發(fā)行的證券，交易的證券必須是已交付的證券。
(二)禁止證券在限制轉(zhuǎn)讓的期限內(nèi)進行買賣
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限定的主體 |
股份轉(zhuǎn)讓的法律規(guī)定 | |
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發(fā)起人 |
自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 | |
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董事、監(jiān)事、高級管理人員 |
在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過所持有本公司股份總數(shù)的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份；將其持有的股份在買入后6個月內(nèi)賣出，或者賣出后6個月內(nèi)買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應(yīng)當收回該股東所得收益。 | |
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中 |
為“股票發(fā)行”出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或法律意見書等的專業(yè)機構(gòu)和人員 |
在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個月內(nèi)不得買賣該種股票 |
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為“上市公司”出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或法律意見書等的專業(yè)機構(gòu)和人員 |
自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后5日內(nèi)，不得買賣該股票。 | |
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證券業(yè)從業(yè)人員 |
在任職期間或法定期限內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得接受他人贈送的股票。 | |
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持有一個股份有限公司已發(fā)行的股份5%的股東 |
①在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票； | |
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證券內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人 |
在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的股票。 | |
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持有上市公司已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券達到20%的投資者 |
①在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的可轉(zhuǎn)換公司債券，也不得買賣該上市公司的股票； | |
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因包銷購入售后剩余股票而持有5%以上股份的證券公司 |
賣出該股票時不受6個月的時間限制 | |
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收購人持有的被收購的上市公司的股票 |
在收購行為完成后的12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓 | |
【例題1】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有發(fā)行人已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券達到一定比例時，應(yīng)在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)，向中國證監(jiān)會、證券交易所作出書面報告，通知發(fā)行人并予以公告，該一定比例為( )。(2008年)
A、30% B、20%
C、10% D、5%
答案：B
解析：本題考核發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券中權(quán)益披露的情形。根據(jù)規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有發(fā)行人已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券達到“20%”時，應(yīng)在事實發(fā)生之日起3日內(nèi)，向中國證監(jiān)會、證券交易所作出書面報告，通知發(fā)行人并予以公告;在上述規(guī)定的期限內(nèi)，不得再行買賣該發(fā)行人的可轉(zhuǎn)換公司債券，也不得買賣該發(fā)行人的股票。
【例題2】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，在上市公司收購中，收購人持有的被收購上市公司的股票，在收購行為完成后的一定期間內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。該期間為( )。 (2008年) 轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com
A、2個月 B、3個月
C、6個月 D、12個月
答案：D
解析：根據(jù)規(guī)定：在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
【例題3】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，某上市公司的下列人員中，不得將其持有的該公司的股票在買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)又買入的有( )。(2007年)
A、董事會秘書 B、監(jiān)事會主席
C、財務(wù)負責人 D、副總經(jīng)理
答案：ABCD
解析：根據(jù)規(guī)定：上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員，持有上市公司股份5%以上的股東，不得將其持有的該公司的股票買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)買入，否則由此所得收益歸該公司所有。本題中，選項ACD均屬于高級管理人員。
【例題4】依照法律規(guī)定，以下各項股份轉(zhuǎn)讓交易中不符合規(guī)定的有( )。
A、為股票發(fā)行出具審計報告的人員，在該股票承銷期滿后3個月內(nèi)購買了該種股票
B、為上市公司出具審計報告的人員，在有關(guān)文件公開后5日內(nèi)買了該種股票
C、公司成立剛滿2年時，發(fā)起人將其持有的本公司股票賣出
D、公司董事辭去職務(wù)后4個月時，將其持有的本公司股票賣出
答案：ABD
解析：《證券法》規(guī)定，為股票發(fā)行出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的專業(yè)機構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個月內(nèi)，不得買賣該種股票;為上市公司出具審計報告和法律意見書等文件的專業(yè)機構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后5日內(nèi)，不得買賣該種股票;我國《公司法》中規(guī)定，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。
【例題5】根據(jù)《證券法》規(guī)定，任何人擔任證券交易所的工作人員后，以前持有的上市公司股票必須賣出。( )
答案：√
解析：根據(jù)規(guī)定：證券從業(yè)人員、管理人員和其他有關(guān)人員在任期或法定期限內(nèi)不得持有和買賣股票，因此開始擔任證券交易所的工作人員后，以前持有的上市公司股票必須賣出。
【例題6】為股票發(fā)行出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機構(gòu)人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個月內(nèi)，不得買賣該種股票。此說法符合法律規(guī)定。( ) (2008年)
答案：√
解析：根據(jù)規(guī)定，為股票發(fā)行出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機構(gòu)人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個月內(nèi)，不得買賣該種股票。
