答案
一、單項選擇題
1．C
【解析】短期金融市場的主要特點有：(1)交易期限短；(2)交易的目的是滿足短期資金周轉(zhuǎn)的需要；(3)所交易的金融工具有較強的貨幣性。選項C是長期金融市場的特點。
2．A
【解析】財務決策是財務管理的核心，財務預測是為財務決策服務的，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。
3．D
【解析】按照利率之間的變動關(guān)系，分為基準利率和套算利率；按利率與市場資金供求情況的關(guān)系，分為固定利率和浮動利率；按利率形成機制不同，分為市場利率和法定利率。
4．D
【解析】貨幣市場所交易的金融工具具有較強的貨幣性。
5．D
【解析】企業(yè)與投資者之間的財務關(guān)系主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)注入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟關(guān)系。國有資產(chǎn)投資公司是國有企業(yè)的投資者，因此D選項反映的是企業(yè)與其投資者之間的財務關(guān)系。A反映的是企業(yè)與職工之間的財務關(guān)系；B反映的是企業(yè)與供貨商之間的財務關(guān)系；C反映的是企業(yè)與政府之間的財務關(guān)系。
6．D
【解析】純利率是指沒有風險、沒有通貨膨脹情況下的社會平均資金利潤率。
7．D
【解析】廣義的投資包括對外投資(如投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營，或投資于外部項目)和內(nèi)部使用資金(如購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等)。狹義的投資僅指對外投資。
8．D
【解析】銀行貸款手續(xù)費率不屬于利率構(gòu)成的內(nèi)容。因為資金的利率通常由三部分組成：(1)純利率；(2)通貨膨脹補償率(或稱通貨膨脹貼水)；(3)風險報酬率。風險報酬率包括違約風險報酬率、流動性風險報酬率和期限風險報酬率。
9．D
【解析】財務管理的金融環(huán)境主要包括金融機構(gòu)、金融工具、金融市場和利率四個方面。
10．A
【解析】以企業(yè)價值最大化作為財務管理的目標，考慮了資金的時間價值和投資的風險價值。該目標認為企業(yè)價值是企業(yè)的市場價值。在確定企業(yè)財務管理目標時，不能忽視相關(guān)利益群體的利益，企業(yè)價值最大化目標，是指在權(quán)衡企業(yè)相關(guān)者利益的約束下實現(xiàn)所有者或股東權(quán)益的最大化。
11．D
【解析】接收是通過市場約束經(jīng)營者的辦法。如果經(jīng)營者不能實現(xiàn)企業(yè)財務管理目標，企業(yè)將有可能被其他公司強行接收或吞并，相應經(jīng)營者也會被解聘。經(jīng)營者為了避免被接收，必須努力實現(xiàn)財務目標。
12．D
【解析】企業(yè)總是需要資金從事投資和經(jīng)營活動。而資金的取得，除了自有資金外，主要從金融機構(gòu)和金融市場取得。金融政策的變化必然影響企業(yè)的籌資、投資和資金營運活動。所以，金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素。
13．D
【解析】對所有者來講，他所放棄的利益也就是經(jīng)營者所得的利益，在西方，這種被放棄的利益也稱為所有者支付給經(jīng)營者的享受成本。
14．A
【解析】利率主要是由供給與需求來決定的，除此之外，經(jīng)濟周期、通貨膨脹、國家貨幣政策和財政政策、國際經(jīng)濟政治關(guān)系、國家利率管制程度等，對利率的變動均有不同程度的影響。
15．C
【解析】企業(yè)向其他企業(yè)購買商品或接受勞務形成的關(guān)系是企業(yè)與供貨商之間的關(guān)系，所以，C選項錯誤。
16．B
【解析】廣義的投資包括對外投資(如投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營，或投資于外部項目)和內(nèi)部使用資金(如購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等)。狹義的投資僅指對外投資。
二、多項選擇題
1．ABCD
【解析】經(jīng)營者和所有者的主要矛盾是經(jīng)營者希望在提高企業(yè)價值和股東財富的同時，能更多地增加享受成本；而所有者則希望以較小的享受成本支出帶來更高的企業(yè)價值或股東財富。可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的措施包括解聘、接收和激勵。激勵有兩種基本方式：(1)“股票選擇權(quán)”方式；(2)“績效股”形式。選項B的目的在于對經(jīng)營者予以監(jiān)督，為解聘提供依據(jù)。
2．ABC
【解析】金融市場按交割方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場；按交易對象分為票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場等。
3．BCD
【解析】無風險收益率＝純利率+通貨膨脹補償率，風險收益率包括違約風險收益率、流動性風險收益率和期限風險收益率。
4．ABC
【解析】有效的公司治理取決于公司治理結(jié)構(gòu)是否合理、治理機制是否健全、財務監(jiān)控是否到位。
5．AB
【解析】一般來說，經(jīng)營業(yè)績評價體系應該是一個以財務指標為基礎，并包括非財務指標的完整體系，所以選項C錯誤；一個完善的業(yè)績評價體系應該力求達到內(nèi)部與外部的平衡和長期與短期的平衡，所以選項D錯誤。
6．ABCD
【解析】企業(yè)價值最大化目標的具體內(nèi)容包括八個方面，該題四個選項是其中的四個方面。
7．ABCD
【解析】金融市場的主要功能有五項：轉(zhuǎn)化儲蓄為投資；改善社會經(jīng)濟福利；提供多種金融工具并加速流動，使中短期資金凝結(jié)為長期資金；提高金融體系競爭性和效率；引導資金流向。
8．CD
【解析】按照證券交易的方式和次數(shù)，金融市場分為初級市場和次級市場，其中次級市場又稱為流通市場或二級市場，也可以理解為“舊貨市場”。
9．BD
【解析】資本市場的特點包括：交易的主要目的是滿足長期投資性資金的供求需要；收益較高而流動性較差；資金借貸量大；價格變動幅度大。
10．AC
【解析】企業(yè)籌集的資金包括權(quán)益資金和債務資金，因此，A、C正確。選項B、D屬于由企業(yè)投資活動引起的財務關(guān)系。
11．ABC
【解析】基礎性金融市場是指以基礎性金融產(chǎn)品為交易對象的金融市場，比如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場。
12．ABC
【解析】金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易的場所。金融市場的要素主要有：市場主體、金融工具、交易價格和組織方式。
13．ABCD
【解析】財務管理的環(huán)節(jié)是指財務管理的工作步驟與一般工作程序。一般而言，企業(yè)財務管理包含以下幾個環(huán)節(jié)：(1)規(guī)劃和預測；(2)財務決策；(3)財務預算；(4)財務控制；(5)財務分析、業(yè)績評價與激勵。
14．ABC
【解析】以企業(yè)價值最大化作為財務管理的目標，其優(yōu)點主要表現(xiàn)在：(1)考慮了資金的時間價值和投資的風險價值；(2)反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；(3)有利于克服管理上的片面性和短期行為；(4)有利于社會資源合理配置。
15．AD
【解析】通常可采用以下方式協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾：(1)限制性借債，即在借款合同中加入某些限制性條款，如規(guī)定借款的用途、借款的擔保條款和借款的信用條件等。(2)收回借款或停止借款，即當債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價值的意圖時，采取收回債權(quán)和不給予公司增加放款的方法保護自身的權(quán)益。
16．ABCD
【解析】對企業(yè)財務管理影響比較大的環(huán)境因素包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境。其中，金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素。影響財務管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構(gòu)、金融工具、金融市場和利息率四個方面。
17．ABCD
【解析】金融工具是能夠證明債權(quán)債務關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證，它對于債權(quán)債務雙方所應承擔的義務與享有的權(quán)利均具有法律效力。金融工具一般具有期限性、流動性、風險性和收益性四個基本特征。
18．ABCD
【解析】利潤最大化目標是假定在投資預期收益確定的情況下，財務管理行為將朝著有利于企業(yè)利潤最大化的方向發(fā)展。利潤最大化目標在實踐中存在以下難以解決的問題：(1)利潤是指一定時期實現(xiàn)的稅后凈利潤，它沒有考慮資金時間價值；(2)沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關(guān)系；(3)沒有考慮風險因素，高額利潤往往要承擔過大的風險；(4)片面追求利潤最大化，可能導致企業(yè)的短期行為，與企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標相背離。
19．ABC
【解析】我國上市公司治理結(jié)構(gòu)涉及股東大會、董事會、公司高級管理機構(gòu)、監(jiān)事會和外部獨立審計。
20．BC
【解析】以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標，反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，有利于克服管理上的片面性和短期行為，有利于社會資源的合理配置。但是企業(yè)價值的確定比較困難，特別是對于非上市公司。
2l_ABCD
【解析】因企業(yè)日常經(jīng)營而引起的財務活動，稱為資金營運活動。A、B、c、D選項都是因企業(yè)日常經(jīng)營而引起的。
22．ABCD
【解析】企業(yè)的財務活動包括投資、資金營運、籌資和資金分配等一系列行為。
三、判斷題
1．×
【解析】金融工具還可以證明所有權(quán)關(guān)系。
2．×
【解析】在多種利率并存的條件下起決定作用的利率稱為基準利率。
3．×
【解析】公司治理結(jié)構(gòu)和治理機制的有效實現(xiàn)是離不開財務監(jiān)控的，公司治理結(jié)構(gòu)中的每一個層次都有監(jiān)控的職能，從監(jiān)控的實務來看，最終要歸結(jié)為包括財務評價在內(nèi)的財務監(jiān)控。
4．×
【解析】內(nèi)部制度是公司治理和內(nèi)部控制對信息披露的各種要求，這些要求在信息披露的時間、內(nèi)容、詳細程度等各方面與外部信息披露的制度可能一樣，也可能不一致。
5．√
【解析】在確定企業(yè)財務管理目標時不能忽視相關(guān)利益群體的利益，企業(yè)價值最大化目標，是在權(quán)衡企業(yè)相關(guān)者利益的約束下實現(xiàn)所有者或股東權(quán)益的最大化。基本思想是在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上，強調(diào)在企業(yè)價值增值中滿足以股東為首的各利益群體的利益。
6．×
【解析】法定利率是指由政府金融管理部門或者中
央銀行確定的利率。
7．×
【解析】在通貨膨脹的情況下，由于利率會升高，此時如果繼續(xù)按照原來的固定利率(較低)支付利息，對于債權(quán)人來說其利益受到了損害。但是，對于債務人而言，減少了利息指出，獲得了好處。
8．√
【解析】利息率簡稱利率，是利息占本金的百分比指標。從資金的借貸關(guān)系看，利率是～定時期運用資金資源的交易價格。
9．√
【解析】金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易的場所。金融市場可以是有形的，如銀行、證券交易所等；也可以是無形的，如利用電腦、電傳、電話等設施通過經(jīng)紀人進行資金融通活動。
10．×
【解析】廣義的分配指的是對企業(yè)各種收入進行分割和分派的行為；狹義的分配僅指對企業(yè)凈利潤的分配。
11．×
【解析】解聘是一種通過所有者約束經(jīng)營者，以協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法。
12．×
【解析】流動性風險報酬率是指為了彌補因債務人資產(chǎn)流動不好而帶來的風險，由債權(quán)人要求提高的利率。
13．×
【解析】期限風險報酬率是指為彌補因償債期限長而帶來的風險，由債權(quán)人要求提高的利率。違約風險報酬率是指為了彌補因債務人無法按時還本付息而帶來的風險，由債權(quán)人要求提高的利率。
14．×
【解析】協(xié)調(diào)相關(guān)利益群體的利益沖突，要把握的原則是：力求企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配均衡，也就是減少各相關(guān)利益群體之間的利益沖突所導致的企業(yè)總體收益和價值的下降，使利益分配在數(shù)量上和時間上達到報考的協(xié)調(diào)平衡。
15。√
【解析】每股收益最大化目標與利潤最大化目標優(yōu)缺點的唯一不同之處在于它把企業(yè)實現(xiàn)的利潤額同投入的資本或股本數(shù)進行對比，可以反映投資者投入資本獲取回報的能力。它與利潤最大化目標一樣沒有考慮資金時間價值和風險因素，也不能避免企業(yè)的短期行為，甚至會導致與企業(yè)的戰(zhàn)略目標相背離。
16．√
【解析】公司治理機制是治理結(jié)構(gòu)在經(jīng)濟運行中的具體表現(xiàn)，包括內(nèi)部治理機制和外部治理機制。內(nèi)部治理機制具體表現(xiàn)為公司章程、董事會議事規(guī)則、決策權(quán)力分配等一系列內(nèi)部控制制度。外部治理機制是通過企業(yè)外部主體如政府、中介機構(gòu)和市場監(jiān)督約束發(fā)生作用的，這些外部的約束包括法律、法規(guī)、合同、協(xié)議等條款。
17．×
【解析】信息披露特別是財務信息披露是公司治理的決定因素之一，公司治理的體系和治理效果直接影響信息披露的要求、內(nèi)容和質(zhì)量。
18．×
【解析】對所有者權(quán)益資金分配報酬時，是通過利潤分配的形式進行的；對于負債資金分配報酬時，是通過將利息等計入成本費用的形式進行的。
19．×
【解析】在籌資活動中，一方面，企業(yè)需要根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需要和投資計劃來確定各個時期企業(yè)總體的籌資規(guī)模，以保證投資所需的資金；另一方面，需要通過籌資渠道、籌資方式或工具的選擇，合理確定籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資成本和風險，提高企業(yè)價值。