答案
一、單項(xiàng)選擇題
1．C
【解析】短期金融市場(chǎng)的主要特點(diǎn)有：(1)交易期限短；(2)交易的目的是滿足短期資金周轉(zhuǎn)的需要；(3)所交易的金融工具有較強(qiáng)的貨幣性。選項(xiàng)C是長(zhǎng)期金融市場(chǎng)的特點(diǎn)。
2．A
【解析】財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是為財(cái)務(wù)決策服務(wù)的，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。
3．D
【解析】按照利率之間的變動(dòng)關(guān)系，分為基準(zhǔn)利率和套算利率；按利率與市場(chǎng)資金供求情況的關(guān)系，分為固定利率和浮動(dòng)利率；按利率形成機(jī)制不同，分為市場(chǎng)利率和法定利率。
4．D
【解析】貨幣市場(chǎng)所交易的金融工具具有較強(qiáng)的貨幣性。
5．D
【解析】企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)注入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。國(guó)有資產(chǎn)投資公司是國(guó)有企業(yè)的投資者，因此D選項(xiàng)反映的是企業(yè)與其投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。A反映的是企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；B反映的是企業(yè)與供貨商之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；C反映的是企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。
6．D
【解析】純利率是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。
7．D
【解析】廣義的投資包括對(duì)外投資(如投資購(gòu)買(mǎi)其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)，或投資于外部項(xiàng)目)和內(nèi)部使用資金(如購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等)。狹義的投資僅指對(duì)外投資。
8．D
【解析】銀行貸款手續(xù)費(fèi)率不屬于利率構(gòu)成的內(nèi)容。因?yàn)橘Y金的利率通常由三部分組成：(1)純利率；(2)通貨膨脹補(bǔ)償率(或稱(chēng)通貨膨脹貼水)；(3)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率包括違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。
9．D
【解析】財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境主要包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)和利率四個(gè)方面。
10．A
【解析】以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。該目標(biāo)認(rèn)為企業(yè)價(jià)值是企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。在確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時(shí)，不能忽視相關(guān)利益群體的利益，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，是指在權(quán)衡企業(yè)相關(guān)者利益的約束下實(shí)現(xiàn)所有者或股東權(quán)益的最大化。
11．D
【解析】接收是通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的辦法。如果經(jīng)營(yíng)者不能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，企業(yè)將有可能被其他公司強(qiáng)行接收或吞并，相應(yīng)經(jīng)營(yíng)者也會(huì)被解聘。經(jīng)營(yíng)者為了避免被接收，必須努力實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)。
12．D
【解析】企業(yè)總是需要資金從事投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。而資金的取得，除了自有資金外，主要從金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)取得。金融政策的變化必然影響企業(yè)的籌資、投資和資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。所以，金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素。
13．D
【解析】對(duì)所有者來(lái)講，他所放棄的利益也就是經(jīng)營(yíng)者所得的利益，在西方，這種被放棄的利益也稱(chēng)為所有者支付給經(jīng)營(yíng)者的享受成本。
14．A
【解析】利率主要是由供給與需求來(lái)決定的，除此之外，經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、國(guó)家貨幣政策和財(cái)政政策、國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國(guó)家利率管制程度等，對(duì)利率的變動(dòng)均有不同程度的影響。
15．C
【解析】企業(yè)向其他企業(yè)購(gòu)買(mǎi)商品或接受勞務(wù)形成的關(guān)系是企業(yè)與供貨商之間的關(guān)系，所以，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。
16．B
【解析】廣義的投資包括對(duì)外投資(如投資購(gòu)買(mǎi)其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)，或投資于外部項(xiàng)目)和內(nèi)部使用資金(如購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等)。狹義的投資僅指對(duì)外投資。
二、多項(xiàng)選擇題
1．ABCD
【解析】經(jīng)營(yíng)者和所有者的主要矛盾是經(jīng)營(yíng)者希望在提高企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富的同時(shí)，能更多地增加享受成本；而所有者則希望以較小的享受成本支出帶來(lái)更高的企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富?？捎糜趨f(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的措施包括解聘、接收和激勵(lì)。激勵(lì)有兩種基本方式：(1)“股票選擇權(quán)”方式；(2)“績(jī)效股”形式。選項(xiàng)B的目的在于對(duì)經(jīng)營(yíng)者予以監(jiān)督，為解聘提供依據(jù)。
2．ABC
【解析】金融市場(chǎng)按交割方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)；按交易對(duì)象分為票據(jù)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、衍生工具市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等。
3．BCD
【解析】無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＝純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率，風(fēng)險(xiǎn)收益率包括違約風(fēng)險(xiǎn)收益率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率和期限風(fēng)險(xiǎn)收益率。
4．ABC
【解析】有效的公司治理取決于公司治理結(jié)構(gòu)是否合理、治理機(jī)制是否健全、財(cái)務(wù)監(jiān)控是否到位。
5．AB
【解析】一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系應(yīng)該是一個(gè)以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，并包括非財(cái)務(wù)指標(biāo)的完整體系，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤；一個(gè)完善的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系應(yīng)該力求達(dá)到內(nèi)部與外部的平衡和長(zhǎng)期與短期的平衡，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。
6．ABCD
【解析】企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括八個(gè)方面，該題四個(gè)選項(xiàng)是其中的四個(gè)方面。
7．ABCD
【解析】金融市場(chǎng)的主要功能有五項(xiàng)：轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資；改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利；提供多種金融工具并加速流動(dòng)，使中短期資金凝結(jié)為長(zhǎng)期資金；提高金融體系競(jìng)爭(zhēng)性和效率；引導(dǎo)資金流向。
8．CD
【解析】按照證券交易的方式和次數(shù)，金融市場(chǎng)分為初級(jí)市場(chǎng)和次級(jí)市場(chǎng)，其中次級(jí)市場(chǎng)又稱(chēng)為流通市場(chǎng)或二級(jí)市場(chǎng)，也可以理解為“舊貨市場(chǎng)”。
9．BD
【解析】資本市場(chǎng)的特點(diǎn)包括：交易的主要目的是滿足長(zhǎng)期投資性資金的供求需要；收益較高而流動(dòng)性較差；資金借貸量大；價(jià)格變動(dòng)幅度大。
10．AC
【解析】企業(yè)籌集的資金包括權(quán)益資金和債務(wù)資金，因此，A、C正確。選項(xiàng)B、D屬于由企業(yè)投資活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)關(guān)系。
11．ABC
【解析】基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)，比如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場(chǎng)。
12．ABC
【解析】金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)的要素主要有：市場(chǎng)主體、金融工具、交易價(jià)格和組織方式。
13．ABCD
【解析】財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)是指財(cái)務(wù)管理的工作步驟與一般工作程序。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理包含以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：(1)規(guī)劃和預(yù)測(cè)；(2)財(cái)務(wù)決策；(3)財(cái)務(wù)預(yù)算；(4)財(cái)務(wù)控制；(5)財(cái)務(wù)分析、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與激勵(lì)。
14．ABC
【解析】以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：(1)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；(2)反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；(3)有利于克服管理上的片面性和短期行為；(4)有利于社會(huì)資源合理配置。
15．AD
【解析】通常可采用以下方式協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾：(1)限制性借債，即在借款合同中加入某些限制性條款，如規(guī)定借款的用途、借款的擔(dān)保條款和借款的信用條件等。(2)收回借款或停止借款，即當(dāng)債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價(jià)值的意圖時(shí)，采取收回債權(quán)和不給予公司增加放款的方法保護(hù)自身的權(quán)益。
16．ABCD
【解析】對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理影響比較大的環(huán)境因素包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境。其中，金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素。影響財(cái)務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)和利息率四個(gè)方面。
17．ABCD
【解析】金融工具是能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對(duì)于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。金融工具一般具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性四個(gè)基本特征。
18．ABCD
【解析】利潤(rùn)最大化目標(biāo)是假定在投資預(yù)期收益確定的情況下，財(cái)務(wù)管理行為將朝著有利于企業(yè)利潤(rùn)最大化的方向發(fā)展。利潤(rùn)最大化目標(biāo)在實(shí)踐中存在以下難以解決的問(wèn)題：(1)利潤(rùn)是指一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的稅后凈利潤(rùn)，它沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值；(2)沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入的資本之間的關(guān)系；(3)沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，高額利潤(rùn)往往要承擔(dān)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)；(4)片面追求利潤(rùn)最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)的短期行為，與企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)相背離。
19．ABC
【解析】我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)涉及股東大會(huì)、董事會(huì)、公司高級(jí)管理機(jī)構(gòu)、監(jiān)事會(huì)和外部獨(dú)立審計(jì)。
20．BC
【解析】以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，有利于克服管理上的片面性和短期行為，有利于社會(huì)資源的合理配置。但是企業(yè)價(jià)值的確定比較困難，特別是對(duì)于非上市公司。
2l_ABCD
【解析】因企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)，稱(chēng)為資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。A、B、c、D選項(xiàng)都是因企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)而引起的。
22．ABCD
【解析】企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括投資、資金營(yíng)運(yùn)、籌資和資金分配等一系列行為。
三、判斷題
1．×
【解析】金融工具還可以證明所有權(quán)關(guān)系。
2．×
【解析】在多種利率并存的條件下起決定作用的利率稱(chēng)為基準(zhǔn)利率。
3．×
【解析】公司治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制的有效實(shí)現(xiàn)是離不開(kāi)財(cái)務(wù)監(jiān)控的，公司治理結(jié)構(gòu)中的每一個(gè)層次都有監(jiān)控的職能，從監(jiān)控的實(shí)務(wù)來(lái)看，最終要?dú)w結(jié)為包括財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在內(nèi)的財(cái)務(wù)監(jiān)控。
4．×
【解析】?jī)?nèi)部制度是公司治理和內(nèi)部控制對(duì)信息披露的各種要求，這些要求在信息披露的時(shí)間、內(nèi)容、詳細(xì)程度等各方面與外部信息披露的制度可能一樣，也可能不一致。
5．√
【解析】在確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時(shí)不能忽視相關(guān)利益群體的利益，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，是在權(quán)衡企業(yè)相關(guān)者利益的約束下實(shí)現(xiàn)所有者或股東權(quán)益的最大化?；舅枷胧窃诒ＷC企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)在企業(yè)價(jià)值增值中滿足以股東為首的各利益群體的利益。
6．×
【解析】法定利率是指由政府金融管理部門(mén)或者中
央銀行確定的利率。
7．×
【解析】在通貨膨脹的情況下，由于利率會(huì)升高，此時(shí)如果繼續(xù)按照原來(lái)的固定利率(較低)支付利息，對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)其利益受到了損害。但是，對(duì)于債務(wù)人而言，減少了利息指出，獲得了好處。
8．√
【解析】利息率簡(jiǎn)稱(chēng)利率，是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系看，利率是～定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。
9．√
【解析】金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)可以是有形的，如銀行、證券交易所等；也可以是無(wú)形的，如利用電腦、電傳、電話等設(shè)施通過(guò)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行資金融通活動(dòng)。
10．×
【解析】廣義的分配指的是對(duì)企業(yè)各種收入進(jìn)行分割和分派的行為；狹義的分配僅指對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)的分配。
11．×
【解析】解聘是一種通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者，以協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的方法。
12．×
【解析】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指為了彌補(bǔ)因債務(wù)人資產(chǎn)流動(dòng)不好而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。
13．×
【解析】期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指為彌補(bǔ)因償債期限長(zhǎng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指為了彌補(bǔ)因債務(wù)人無(wú)法按時(shí)還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。
14．×
【解析】協(xié)調(diào)相關(guān)利益群體的利益沖突，要把握的原則是：力求企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配均衡，也就是減少各相關(guān)利益群體之間的利益沖突所導(dǎo)致的企業(yè)總體收益和價(jià)值的下降，使利益分配在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到報(bào)考的協(xié)調(diào)平衡。
15?！?
【解析】每股收益最大化目標(biāo)與利潤(rùn)最大化目標(biāo)優(yōu)缺點(diǎn)的唯一不同之處在于它把企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)額同投入的資本或股本數(shù)進(jìn)行對(duì)比，可以反映投資者投入資本獲取回報(bào)的能力。它與利潤(rùn)最大化目標(biāo)一樣沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，也不能避免企業(yè)的短期行為，甚至?xí)?dǎo)致與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)相背離。
16．√
【解析】公司治理機(jī)制是治理結(jié)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的具體表現(xiàn)，包括內(nèi)部治理機(jī)制和外部治理機(jī)制。內(nèi)部治理機(jī)制具體表現(xiàn)為公司章程、董事會(huì)議事規(guī)則、決策權(quán)力分配等一系列內(nèi)部控制制度。外部治理機(jī)制是通過(guò)企業(yè)外部主體如政府、中介機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)監(jiān)督約束發(fā)生作用的，這些外部的約束包括法律、法規(guī)、合同、協(xié)議等條款。
17．×
【解析】信息披露特別是財(cái)務(wù)信息披露是公司治理的決定因素之一，公司治理的體系和治理效果直接影響信息披露的要求、內(nèi)容和質(zhì)量。
18．×
【解析】對(duì)所有者權(quán)益資金分配報(bào)酬時(shí)，是通過(guò)利潤(rùn)分配的形式進(jìn)行的；對(duì)于負(fù)債資金分配報(bào)酬時(shí)，是通過(guò)將利息等計(jì)入成本費(fèi)用的形式進(jìn)行的。
19．×
【解析】在籌資活動(dòng)中，一方面，企業(yè)需要根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需要和投資計(jì)劃來(lái)確定各個(gè)時(shí)期企業(yè)總體的籌資規(guī)模，以保證投資所需的資金；另一方面，需要通過(guò)籌資渠道、籌資方式或工具的選擇，合理確定籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)價(jià)值。